老钱庄股票论坛

 找回密码
 5秒快速注册
查看: 436|回复: 0

思创医惠(300078)研究报告最新消息:对外投资点评:加码国际化战略,医疗服务产业首布局

[复制链接]
发表于 2017-5-11 14:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
  事件:
  公司5月9日晚间发布公告称,公司全资子公司思创香港以现金方式出资600万港币受让自然人廖东华持有的Ewell Hong Kong Limited30%股权,并同步以现金方式出资1400万港币认购Ewell HK新发行300万股。本次交易完成后,Ewell HK共发行股份700万股,思创香港持有EwellHK60%股权。同时,公司以自有资金出资1,998万元人民币受让新疆佳音投资管理有限公司持有的新疆佳音医院(有限公司)2.84%股权。
  主要观点:
  1.推动东南亚港澳市场发展,稳步实施智慧医疗国际化战略
  Ewell HK是一家专业提供医疗整体解决方案的集成商,主要在香港、澳门及东南亚市场提供一站式医疗解决方案,服务包括医疗软件、物联网和无线网络架构建设,是公司智慧医疗业务在香港、澳门及东南亚地区的合作伙伴,其专业团队具有多年医疗机构信息化建设整体解决方案实施经验。Ewell HK共计总资产港币3,345,578元,净资产港币220,789元,2017财年实现营业收入港币5,588,494元,净利润港币2,563,022元,2018-2020三个财年业绩承诺分别为净利润不少于260、400、560万港元,如未达标,现金补偿。东南亚港澳地区在全球范围内具有医疗服务的比较优势,吸引大量欧美和国内患者前往就医,在药品审批、部分癌症的治疗方面均优于国内,比如新加坡统计来自中国的旅游医疗费用近几年CAGR达到了52%的水平。公司此次投资将推动智慧医疗业务在经济基础较好、潜力较大的东南亚港澳地区业务发展。
  2、投资佳音医院,打开布局医疗服务市场
  佳音医院系国内知名生殖医学专家创立,是新疆迄今为止规模最大的非公立医院,在新疆和重庆共拥有13家连锁医院,主营四大类医疗服务,具体包括生殖医学中心、妇科医院、体检中心、生殖健康等。佳音医院是新疆生殖健康和母婴保健医学领域的产业链最齐全、学术技术优势最突出的医疗产业实体,拥有政策准入、人才、技术、学术、规模和管理的绝对领先优势,在新疆所有公立和非公立医疗机构当中率先拥有包括人工授精,试管婴儿第一、第二、第三代技术以及产前诊断和基因测序准入技术,在辅助生殖、基因测序、产前诊断以及优生优育遗传学诊断方面具有极强竞争优势及专业地位。据WHO预测,不孕症将会成为21世纪的第三大疾病,随着我国二孩政策放开,辅助生殖需求将持续上升。我们认为,辅助生殖技术及基因技术均属于高新卫生技术,存在较高的市场准入壁垒,前景广阔,也是公司在全市场较早布局的人工智能诊疗技术的极佳用武之地,有利于公司充分发挥领先优势。另外,投资医院实体也有利于公司进一步加深医疗信息化业务的合作。公司首次投资医院经营实体将进一步向下游拓展,受益于医院在整个医疗产业链体系中的强势地位,打开医疗服务市场,大大拓展公司的发展空间。
  结论:
  公司通过收购医惠科技切入智慧医疗领域,形成智能商业和智慧医疗双轮驱动的业务布局,此次布局东南亚港澳市场将受益于该地区医疗旅游及医疗国际化的迅速发展,首次布局新疆佳音医院将帮助公司打开医疗服务市场,大大拓展公司的发展空间。我们预计公司2017、2018、2019年实现EPS分别为0.60、0.73、0.89元,对应PE分别为35、29、24倍,维持“强烈推荐”评级。
  风险提示:
  人工智能诊疗推广不达预期;东南亚市场发展不达预期。
关闭

老钱庄消息上一条 /1 下一条

关于老钱庄 | 广告合作 | 商务合作 | 意见反馈 | 免责声明 | 友情链接
    经营性网站备案信息 安徽黄埔网络科
技有限公司 安徽大时代投
资咨询有限公司 可信网站 网上交易保障中心

信息产业部信息备案:闽ICP备13021446号-4 茂名市公安局网警备案:4409023010511号
老钱庄股票论坛网友发表的帖子纯属个人意见,老钱庄股票论坛不负任何责任! 股市有风险,投资需谨慎!
共同建设网络精神文明,欢迎广大网友举报论坛上的不良信息,我们会在第一时间内及时处理!

[ 广告服务咨询QQ:2806911298 ] [ 合作联系电话 :15396270234 联系QQ : 800025923 ]

值班QQ: 800025923 值班电话:0592-5962326

小黑屋|手机版|Archiver|老钱庄

GMT+8, 2017-10-19 06:13 , Processed in 0.082455 second(s), 16 queries .

Powered by Discuz! X3.3

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表