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下周最具爆发力六大牛股(名单)

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发表于 2016-12-23 15:24 | 显示全部楼层 |阅读模式
  中科金财(002657)点评:增持大金所+建资管公司生态布局向前一步


  投资事件:


  公司分别作价2,600万元和7,800万收购大连中鼎支付有限公司持有大金所10%股权和浙江金融资产交易中心股份有限公司持有大金所20%股份,交易完成后公司共持有大金所50%股份;公司出资8,000万元参与设立天津滨海正信资产管理有限公司,持股8%。


  报告摘要:


  增持大金所,金交所布局再进一步。此次交易完成后,公司持有大金所50%股份,成为大金所第一大股东,这对公司在金交所领域的布局极富代表性意义。大金所2015年9月份才上线,2016年上半年交易金额已经超过500亿元,相比于去年底100亿成交量已实现成倍增长。


  今年前11个月大金所实现营收约4,800万,盈利约520万。大金所能在较短时间内实现交易量爆发式增长,并实现盈利,充分彰显公司在金交所领域较强经营能力。公司与原北金所董事长和总裁熊焰先生合资成立规模为3亿元投资基金,专注投资于金交所领域,计划在全国范围内抢占多家优质金交所资源。若金交所布局顺利,将为公司业绩带来较大边际弹性。


  参与设立资产管理公司,丰富科技金融生态圈布局。公司斥资8,000万元参与设立天津滨海正信资产管理有限公司,持股8%。参与设立资管公司旨在完善公司在科技金融生态圈布局,丰富资源端和资金端,为金交所引入优质资产,增加交易流动性,降低金交所经营风险,推动生态圈良性发展。


  “互联网+金融+服务”生态闭环初步成型。资金端,公司构建互联网银行云平台,并参与设立资产管理公司,为金交所导入海量资金。资产端,公司已与华夏幸福和中航集团合作,对接大企业中的优质资产。


  数据端,公司入股中关村互金中心和增资国信新网,拓展数据资源和提高数据分析能力。交易端,公司目前拥有大金所和安金所两家金交所。“互联网+金融+服务”生态圈闭环初步成型。


  投资建议:预计公司2016/2017/2018年EPS 0.61/0.81/1.04元,对应PE 70.72/53.16/41.62倍,给予“增持”评级。


  风险提示:新业务发展不及预期,科技金融生态布局缓慢


  新纶科技(002341)深度报告:全面转型新材料领域高速增长未来可期待


  报告摘要


  铝塑膜项目并购完成,明年业绩重要增长点。由于技术壁垒较高,目前全球软包锂电池用铝塑复膜生产厂家主要集中在日本和韩国四大企业:大日本印刷、昭和电工、凸版印刷(T&T)和韩国栗村化学,其中凸版印刷占到约12%-15%的市场份额。国内只有极少数厂家的几项技术指标可以达到日本企业的水平,但综合性能仍然无法满足中高端市场的需求。公司在七月份顺利实现日本凸版印刷铝塑膜业务的并购,之后在2017年将逐步提升三重工厂的产能利用率,同时将在常州新建一条月产300万平方米生产线,达产后将启动日本三重工厂设备的搬迁工作及产能升级工作,最终具备两条生产线年产7,200万平方米的目标。此外,公司还将启动铝塑膜原材料的国产化进程,掌握核心生产工艺。


  定增建设TAC功能膜项目,实现新材料领域转型。TAC膜项目是公司现有精密涂布产品线的延伸,通过与日本东山进行技术合作,将具备TAC膜的规模化生产及高品质管理能力,产品指标可达到国际先进水平,项目建成后有望实现对进口产品的替代。未来TAC功能膜的发展受益于下游产业偏光片和液晶面板市场规模的快速增长,预计到2018年全球TAC功能膜的需求量将增至超过10亿平方米,市场规模将达到250亿元左右。


  估值与评级。我们预计公司2016和2017年摊薄后EPS分别为0.12元和0.26元,对应12月21日收盘价(21.73元)PE分别为184X和83X,我们看好公司未来三年业绩的高速成长,维持“买入”评级,6个月目标价26.00元。


  风险提示。公司新材料项目建设不及预期的风险。铝塑膜项目并购后整合不及预期的风险;洁净室工程业务收入大幅下滑的风险。


  伟星新材(002372)深度报告:伟星新征程:零售固本工程开疆


  报告摘要:


  树立高端典范,主打消费升级。公司主打产品PPR管材主要应用于家装领域,定位中高端市场,在同质化程度较高的行业中,公司分别从营销策略、售后服务和产品研发这三个环节出发,着力打造“高端管道典范”的品牌形象:邀请明星代言,建立扁平化渠道;首创“星管家”服务体系;注重产品研发,丰富品类多样性以满足消费者的差异化需求。这些举措使公司在家装建材市场消费升级的大背景下赢得了更多的市场份额和品牌溢价,今年中报显示PPR产品毛利率为58.86%,高于同行近15%。


  依势而动,调整产品结构、产能布局。公司2015年坚持“零售为先,工程并举”策略,在房地产投资增速放缓,财政发力基建加码大环境下,积极调整工程业务模式,成立事业部统筹管理,工程业务同比止跌回升,2016年中报营收增速达11.97%,毛利增长11.56%,预期未来公司工程业务增长强劲。同时基于西部市场高增长势态,公司以销定产,积极进行产能布局,于2016年开工建设西安工业园区,本项目建设期约为2年,预计项目建成并全部达产达效后,每年可实现产值12亿元。


  股权激励促业绩,投资基金展外延。公司启动第二期股权激励,根据业绩考核目标,若股权激励计划得以顺利解锁,则2016年—2018年公司扣非归母净利润需达到5.46/5.99/6.59元,对应增速为16.78%/9.69%/9.99%。同时,今年7月,公司作为有限合伙人参与设立东鹏合立股权投资,该基金投资范围包括公司下游及相关产业,外延并购可期。


  盈利预测与估值:预计公司未来三年的营业收入分别为32.60、38.52、45.21亿元,归属于母公司的净利润能达到6.22、7.29、8.56亿元,EPS分别为0.80、0.94、1.10元。给予买入评级。


  风险提示:家装市场增长放缓、工程业务拓展不利、原材料价格大幅上涨。


  天沃科技(002564)点评:高效率收购完成中机电力清洁能源总包进入新篇章


  事件:


  公司公告称收购中机电力80%股权的交易已经完成工商变更登记。变更完成后,公司持有中机电力80%股份,中国能源工程集团有限公司持有10%股份,余氏投资和上海协电电力科技发展分别持有6%和4%的股份。


  投资要点:


  交易落地正式进军电力工程EPC总包,协同效应显著,推动业绩高增长。本次收购的中机电力拥有电力工程勘察、设计甲级资质,主要面向火电、清洁能源、输变电项目做电力工程EPC业务,具备丰富项目经验,为行业排名位前五的民营龙头。目前中机电力在手订单量充沛,承诺16-19年业绩分别为3.18、3.76、4.15和4.56亿元,将显著提升上市公司业绩水平。我们认为,中机电力的电力工程EPC业务与上市公司传统主业装备制造和煤化工工程存在高度协同,在客户资源方面可以充分共享,未来可协同在工业园区开展集供电、供热、配电、化工为一体的综合性服务。


  受益增量配电网建设和“一带一路”战略,中机电力业务有望实现快速发展。首批105个增量配电网试点项目已落地,开启增量配电网PPP投资大幕。输配电工程招投标方由国网、南网,新增了地方政府、PPP项目公司等主体。中机电力作为民营电力EPC工程龙头,未来有望充分受益于增量配电网建设带来的行业性机会。国家“一带一路”战略规划将促进促进中机电力在海外持续推进电力EPC项目,帮助公司实现业务规模的快速发展。


  传统煤化工业务进入向上拐点,军工海工板块培育新增长点。煤化工为公司主业,最近几年下游需求低迷。近期受煤炭供给侧改革、国际油价反弹影响,煤化工下游相关行业景气度不断提升,投资需求显著增强行业步入向上拐点,有望给公司业绩带来巨大弹性。2015年以来公司先后设立和收购核研院、红旗船厂等机构,发展核电、军工、海工高端装备制造能力,培育新的利润增长点。


  盈利预测与估值:鉴于本轮现金收购的中机电力自16年12月起并表,我们维持2016-2018年公司归母净利润分别为0.11、3.61和5.24亿元的预测,EPS分别为0.02、0.49和0.71元/股,16-18年PE估值分别为533、22和15倍。17年PE远低于同类上市公司平均30倍以上的估值水平。我们认为公司传统主业进入上升拐点,收购中机电力将显著提升盈利能力,并具备协同效应。受益增量配电网建设及一带一路战略,公司业务规模有望不断扩张。公司在核电、军工、海工等高端装备领域的布局将带来新的利润增长点。维持“买入”评级。


  理工环科(002322)点评:董事长增持不超500万股土壤治理新星冉冉升起


  投资要点


  事件:1)实际控制人之一周方洁拟在未来3个月增持不超500万股,不低于300万股。今日已经增持138万股,均价22.47元/股。2)实际控制人之一周方洁在12月中旬质押725万股的基础之上,今日再质押250万股。对此,我们点评如下:


  点评


  董事长现价增持不超500万股,看好公司发展前景,有利二级市场股东。公司晚间公告董事长拟在未来3月增持不超500万股(目前已经增持138万股,均价22.47元/股),核心目的看好公司在土壤、水质监测以及电力造价领域发展前景。这将极大提升投资者信心,有利二级市场股东。


  湖南碧蓝:土壤治理领域的一匹黑马。a)行业层面,我们在2017年度策略《浪奔浪涌,变重求进》中重点推荐土壤治理产业,核心观点认为“土十条”政策推动土壤治理千亿细分需求密集爆发,前期的产业调研也验证了我们的判断。


  而理工恰好处于这样一个好跑道上。B)土壤业务有望超市场预期。理工环科3.6亿现金收购湖南碧蓝100%股权,切入土壤治理万亿蓝海。收购模式上,公司采取“首付15%、剩余85%用于标的股东购买理工二级市场股票”模式,土壤标的股东当前持股成本21.50元/股。标的承诺16-19年利润3280、4198、5374、6879万元。但我们认为天时(行业需求爆发)、地利(上市公司区域资源支持)、人和(标的有动力——收购条款中约定如果标的16-17年完成16-19年业绩承诺累计总量的80%,15%左右股票提前解锁。),业绩大概率超预期。


  尚洋环科:台州模式助力水质监测市场拓展,监测行业新龙头。1)政府购买服务模式转变之下,台州模式优势得到充分印证:16年3月公司公告尚洋环科预中标台州市100个点位水质监测7年的有效数据(台州模式),总金额1.01亿元——由公司提供投资、设计、建设、运行和维护的一站式服务,以有偿的方式向政府提供环境数据。在环境监测领域,政府逐步由设备采购转向数据服务采购。台州模式正契合这一点,五大优势(即省心、省力、省事、省钱、项目建设快)得到充分印证。《“十三五”国家地表水环境质量监测网设置方案》


  推动水质监测市场极速扩容,“台州模式”有助于尚洋环科异地拓展水质监测运维项目。2)大单密集持续落地:15年10月中标1.35亿北京大气监测订;16年3月公司公告尚洋环科预中标台州市100个点位水质监测7年的有效数据(台州模式),总金额1.01亿元;16年8月相继中标张家港市环境监测站地表水水质自动监测系统(金额1380万元)、绍兴市地表水监测项目(金额2400万元)等。


  博微新技术:电力信息化产品专家。博微新技术主要从事电力工程造价软件、项目管理系统开发。2015年电力信息化市场投资规模398亿元。公司博微新技术与两大电网公司、五大发电集团等建立了密切合作关系,电力造价软件市场占有率接近四成。15——17年盈利承诺达到为1.08、1.30、1.56亿。


  投资建议:维持增持评级。预计公司现有业务16年实现净利润1.9亿,考虑并购湖南碧蓝,16年备考净利润将达到2.2亿,17年备考业绩有望达3-3.5亿。目前公司市值91亿元。我们强烈看好公司在土壤修复这一千亿蓝海中奋发前行,成为这一领域的新龙头。维持增持评级!


  风险提示:水环境治理低于预期、土壤市场拓展低于预期


  汉鼎宇佑(300300):获得BIGFACE优质IP资源泛娱乐布局更上一层楼


  公司动态:


  公司始终坚持“产业+金融+互联网”的核心发展战略,努力搭建以创新金融和智慧互联为核心助推力的泛娱乐产业集团。公司利用大数据方面也取得显著进展,通过智慧城市市民卡、极光推动等资源获取大量数据,从而为公司线上线下生态体系提供强大的支持。2016年6月,公司斥资1020万美元对拥有“极光推送”核心产品的深圳市和讯华谷信息技术公司进行投资。极光推送拥有这家公司拥有7亿台安卓手机大数据用户,能够对用户进行100多种标签的分类。通过投资极光推送,不仅能实现优质内容的被动精准推送,还能根据用户的诉求进行主动的迎合和内容打造,从而让泛娱乐生态“资源+内容+场景”融合。


  我们看好公司所打造的泛娱乐生态体系,以及下一步对优质IP资源的整合与开发,预计公司16-18年每股净利润为0.13元、0.41元和0.46元,对应PE为176.24倍、54.70倍和48.49倍,维持“买入”评级。


  风险提示:新业务风险性、定增进程缓慢等。

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