老钱庄股票论坛

 找回密码
 5秒快速注册

QQ登录

只需一步,快速开始

扫一扫,访问微社区

关闭
关闭
   扫一扫关注老钱庄微信号 关闭
扫一扫关注老钱庄财经微信号 关闭
查看: 3479|回复: 0

票交所本周四试运行 票交所的意义是什么?

[复制链接]
发表于 2016-12-6 13:48 | 显示全部楼层 |阅读模式
票交所将于本周四试运行,关于票交所你了解多少,票交所是什么,票交所的意义是什么,票交所的作用是什么

  由于票据市场风波不断,市场风险日益显露,近日,央行办公厅印发了《关于做好票据交易平台接入准备工作的通知》。《通知》显示,央行筹建票据交易平台并拟于2016年12月8日组织交易系统试运行。


  从同时下发的《票交所系统(一期)参与者上线方案和过渡期安排》内容来看,票据交易平台交易系统(以下简称票交所系统)建设分为两期。第一期实现纸质商业汇票交易功能;第二期实现纸质商业汇票和电子商业汇票交易功能。


  业内人士分析指出,纸票电票化是央行的重要目标,纸票存量巨大,风险频发,因此先实现纸票的电子化在情理之中;纸票电子化后,为今后统一的纸、电票平台打下结实基础。票据交易所接入非银机构,可以有效的避免银行同业机构的同质化现象,丰富票据交易所的参与主体,提升市场交易量。


  东吴证券研究报告指数,随着资金面的紧张以及企业融资需求的增长,票据市场贴现交易愈发活跃,预计2017年交易规模可以达到百万亿级别,佣金收入规模将达到千亿,相关票据交易平台迎来黄金期。


  票交所架构设想


  “工商银行原本已有全国性票据电子化交易平台和托管业务,当时向人民银行汇报过几次,央行的主管领导很感兴趣,后来票据市场大案频发,促成央行下决心筹建统一的票据交易市场。”上述国有大行内部人士对本报记者称。


  去年3月,工商银行票据营业部开办票据电子化交易平台,该平台能够协助市场参与主体突破交易地域限制,实现交易信息透明、自由报价、交易询价、清算交割、统计分析、交易管理等功能。


  据本报记者了解,目前平安银行广州分行已与工商银行票据营业部广州分部通过该平台成功办理了一笔2.64亿元的银行承兑汇票转贴现买入业务。


  不过,最终票交所是否会参考工行票据电子交易模式还没有定论。“还未确定,票交所筹建小组刚刚启动工作,各银行都有自己的建议,央行会综合各自提议最终决定。”上述国有大行内部人士称,各家银行也将争取大股东的地位。


  除此,《第一财经日报》记者了解到,由央行主导管理的全国电子票据交易系统(下称“ECDS”)也已成立多年。这个主要以电票为核心的交易中心具体功能包括,负责接收、登记、转发电子商业汇票数据电文,提供与电子商业汇票货币给付、资金清算行为相关的服务并提供纸质商业汇票登记、查询和商业汇票(含纸质、电子商业汇票)公开报价服务的综合性业务处理平台。


  一位商业银行票据运营中心人士指出,ECDS是电子票据交易系统,但目前市场上交易的大部分是纸票,本报记者也从某国有大行省分行负责人处了解到,其日常所做票据业务很少使用ECDS系统。


  此前有媒体报道称,目前ECDS系统利用率并不高,原因是纸票才有灰色收入的空间,同时还可以帮助商业银行利用票据腾挪信贷规模。而透明度相对较高的电票则灰色空间较小。


  上述商业银行票据运营中心人士认为,未来票交所可以考虑将ECDS系统纳入票交所的接入端口,或先由央行牵头建立票交所平台,纸票电子化以后也可以接入该系统,电票也可以接入该系统。


  此外,据他透露,商业银行目前还在争取将融资票纳入票交所交易平台的可能性,如果实现,票据市场将具备广阔的市场前景,未来对银行贷款的替代作用较强。


  票据风险事件频发,年内三起大案涉及金额56.7亿


  2016年以来,票据市场风波不断,银行票据大案频繁发,农业银行(601288,股吧)、中信银行(601998,股吧)和天津银行先后被曝出票据风险事件,三起案件涉及金额合计高达56.7亿元。


  今年1月22日,农业银行发布公告称,农业银行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件,经核查,涉及风险金额为39.15亿元。


  农行票据案件风波尚未平息,中信银行又曝出票据风险案件。1月28日,中信银行发布公告称,近日中信银行兰州分行发生票据业务风险事件,经核查,涉及风险资金金额为9.69亿元。


  随后4月8日,天津银行公告称,天津银行上海分行票据买入返售业务发生一起风险事件,涉及风险金额为7.86亿元。


  据不完全统计,近十年来,国内银行业共发生亿元以上票据大案42起,涉案总金额达227亿元,平均涉案金额5.4亿元。


  这一系列的大案也引起了监管层面的注意。今年5月6日,央行和银监会就加强票据业务监管、规范业务开展等事项进行通知,要求银行应于2016年6月30日前全系统开展票据业务风险排查。


  控制风险 央行牵头筹建票交所


  随后,央行办公厅于11月2日印发《关于做好票据交易平台接入准备工作的通知》。《通知》显示,央行筹建票据交易平台并拟于2016年12月8日组织交易系统试运行。从事票据承兑、贴现、交易、质押、保证业务的金融机构分批加入票交所系统。


  《通知》显示,票交所系统(一期)试点机构共计43家,包括35家商业银行、2家财务公司、3家券商、3家基金。对于试点机构,自2016年12月8日起参与试点,2017年2月27日起开始推广,2017年7月底前完成全部系统参与者的推广上线。


  同时根据《票交所系统(一期)参与者上线方案和过渡期安排》显示,票据交易平台交易系统建设分为两期,第一期实现纸质商业汇票交易功能,第二期实现纸质商业汇票和电子商业汇票交易功能。


  业内人士认为,随着票交所的运行和完善,以及电子票据的全面铺开,对有效降低风险起到重要作用,以往“一票多卖”、违规资金划付等“潜规则”将难以为继。


  票据理财平台:短期内影响不大,未来有望进场交易


  目前,除了银行等金融机构从事票据类业务外,有很多互联网票据理财平台以安全性高、流动性强、门槛低、收益高等特点备受投资者青睐。但如今,央行牵头筹建的票交所即将于下月试运行,是否会冲击到互联网票据理财平台呢?


  票据理财平台小狗钱钱创始人甘俊杰在接受中国证券报采访时表示,在试运行阶段,票交所实行的是会员管理制,监管层此举主要还是出于防范多次质押等违规操作的考量,相信未来票交所也将引入更多的交易主体参与进来,甚至包括一些票据理财服务机构。


  “票交所开始经营的是银行间票据业务,而且目前电票化还是以300万以上为主(纸票想在票交所直接交易目前还有难度)”,金票通方面表示,金票通主营10-100万的小额票据,且目前银票资产占比已经非常小了,预计短期内不会收到太大影响。同时,票交所并未关闭和非银机构的合作窗口,后面仍有机会参与。


  此外,票据宝信用评级分析师认为,未来随着参与主体的扩大,互联网金融平台有望进场交易,对于平台是利好消息。一方面,互联网金融平台可为票交所提供票源,或作为投资方认购相关票据业务产品;另一方面,二者可以携手推进票据业务的产品营销。


  将改变现有票据业务模式


  此前,有媒体报道称,央行着手筹建的是统一的票据交易“二级市场”。如果将银行开出的纸质承兑汇票理解为“一级市场的发行”,那么通过票据中介在流转和交易过程中就形成了票据交易的“二级市场”。


  随着全国性统一票据中心的搭建,将很大程度上改变银行间市场票据转贴现的现状。上述国有大行票据运营中心人士对本报记者表示,随着票交所的筹建,将改变商业银行目前既定的票据转贴现业务模式。有票据圈内人士担忧,票交所将对票据中介产生巨大冲击。


  今年一季度以来,农业银行、中信银行与天津银行先后爆发票据风险事件,累计涉案金额高达56.7亿元,票据安全问题一时间备受关注。


  监管方面,先是银监会于年初发布《关于票据业务风险提示通知》,警示票据风险,随后,央行与银监会联合发布《关于加强票据业务监管促进票据市场健康发展的通知》(下称“126号文”)。有业内人士则表示,监管部门密集发文警示票据风险此前比较少见。


  “126号文”要求,银行应于2016年6月30日前,全系统开展票据业务风险排查,对存在的风险银行,立即采取有效措施堵塞漏洞;银行应于7月15日前,将风险自查情况同时报送央行和银监会。


  当前,银行间市场票据转贴现交易存在诸多乱象,其中包括商业银行充当“过桥行”赚利差,利用票据买入返售、卖出回购削减信贷规模,票据中间做期限错配套利,一些严重违法行为甚至还包括票据中介“包养”小型村镇银行做“代行”将钱套出银行间市场等。


  未来随着全国统一的票交所建立,上述现象或将得到有效治理。一位商业银行票据业务人士称,票交所或将改变商业银行现有票据业务的既定模式,原因是电子的票据交易平台使得票据流转模式更加清晰,消减规模和监管套利变得不再可能。


  票据客创始人洪其华对本报记者表示,如果成立票据交易中心,将对目前市场上的票据中介产生巨大影响,票交所成立将带来更快捷的交易流转效率,中介的撮合作用将被削弱。


  但他也称,由于最终方案尚未落定,不排除票交所可能带着正规的票据中介“一起玩”。目前,票据市场大部分业务撮合靠信息中介,银行与银行间直接交易对手的信息获取渠道还不通畅,票据中介在其间可以为银行之间搭桥,不少银行也比较认可。


  附:票交所系统(一期)试点机构名单如下:


  试点商业银行(共35家):中国工商银行、中国农业银行,中国银行,中国建设银行(行情研报)、交通银行、中国邮政储蓄银行,中信银行、中国光大银行、中国民生银行、招商银行、兴业银行、平安银行、浦发银行。


  上海银行,江苏银行、南京银行、徽商银行、苏州银行、浙商银行、杭州银行、渐江稠州银行、北京银行、汉口银行、广州银行、重庆银行,渤海银行、宁波银行、广东南粤银行、恒丰银行、九江银行、上海农村商业银行、北京农村商业银行、重庆农村商业银行、江苏常熟农村商业银行、张家港农村商业银行。


  试点财务公司(共2家):美的集团财务公司、中国石化财务公司。


  试点证券公司(共3家):招商证券、海通证券、中信证券。


  试点基金管理公司(共3家):华泰证券(上海)资产管理有限公司、兴业财富资产管理有限公司,上海浦银安盛资产管理公司。


关于老钱庄 | 广告合作 | 商务合作 | 意见反馈 | 免责声明 | 友情链接
    经营性网站备案信息 安徽黄埔网络科
技有限公司 安徽大时代投
资咨询有限公司 可信网站 网上交易保障中心

信息产业部信息备案:闽ICP备13021446号-4 茂名市公安局网警备案:4409023010511号
老钱庄股票论坛网友发表的帖子纯属个人意见,老钱庄股票论坛不负任何责任! 股市有风险,投资需谨慎!
共同建设网络精神文明,欢迎广大网友举报论坛上的不良信息,我们会在第一时间内及时处理!

[ 广告服务咨询QQ:2806911298 ] [ 合作联系电话 :15396270234 联系QQ : 800025923 ]

值班QQ: 800025923 值班电话:0592-5962326

小黑屋|手机版|Archiver|老钱庄

GMT+8, 2018-5-21 20:43 , Processed in 0.095211 second(s), 22 queries .

Powered by Discuz! X3.3

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表