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周二最具爆发力六大牛股(名单)

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发表于 2016-11-21 15:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
  胜利精密:获得智能制造财政补助,新能源+智能制造双翼驱动


  事件:公司申报的“便携式电子产品结构模组精密加工智能制造新模式”入选了 2016 年智能制造综合标准化和新模式应用项目,近日收到中央财政补助资金 3000 万元。


  投资要点


  获得政府资金补助,助力智能制造整体解决方案深度发展公司申报的该项目总投资2.1亿元,联合实施单位为全资子公司富强科技、全资孙公司富强加能及控股孙公司苏州凡目视觉。公司及控股子公司联合参与该项目,有助提高公司便携式电子产品结构模组精密加工的生产效率、降低生产运营成本;从公司“智造未来”战略角度来看,有助实现制造智能化的快速发展,持续提升智能制造综合解决方案的能力。我们认为,公司作为业内领先的智能制造设备提供商,此次获得补贴有利于该项目的快速实施,助力公司在智能制造整体解决方案领域的深度发展。


  收购富强科技,战略布局智能制造创造新价值


  子公司富强科技作为智能制造设备服务提供商,为客户提供全方位解决方案。公司通过根植于国内外行业龙头客户,把重点人力、财力放在重点客户上进行精准布局、深度合作。公司系国际知名A客户自动化生产线的系统集成及组装与检测设备的供应商,2016年虽然A客户手表销售略低于预期,但其他业务有很多预期外增长,公司总体经营情况基本符合预期。公司当下布局重点在3C自动化方面,目前已和KUKA机器人建立联合实验室,共同开发小型机械手臂在3C制造领域的应用;其他领域布局像新能源、航天航空、医疗等也有涉足,未来可能会在某个领域深入拓展。


  增资捷力(国内湿法隔膜行业龙头),深耕高分子材料领域


  公司10月公告拟出资4.86亿收购苏州捷力33.77%股权,收购完成后将控股捷力84.77%股权,增资捷力有助于明后年增厚胜利精密的业绩。苏州捷力是国内湿法隔膜行业龙头,在高端湿法锂电隔膜供不应求的市场环境下,一方面积极布局和维护优质客户(CATL和ATL是目前最大客户,其余包括三星、LG、比亚迪等,未来的目标是国际国内各有三家重点战略客户) ;另一方面积极推进新产线建设,加速提升产能突显规模效应。目前捷力在苏州工厂有六条生产线,规划明年再建设4条高速涂覆线,10条线全部投产后可以达到全球最大产能(对应合计年产约5亿平米) 。公司上半年隔膜销售收入1.2亿元,全年有望达到3亿元。我们认为,随着公司产能逐步释放和下游新能源行业的爆发式增长,捷力对明年胜利精密的业绩有大幅提升。


  盈利预测与 投 资 建 议 : 按照 增 发 后的 股 本计 算 , 预计2016/17/18 年 EPS 分别 0.26/0.50/0.78 元,对应 PE 分别38/20/13X, 我们判断公司在智能制造、高分子材料领域的布局有望极大增厚公司业绩,维持“增持”评级。


  风险提示 :行业竞争加剧,项目投产低于预期。


  博迈科:定位高端逆势增长,底部扩张静待油价反弹


  公司是国内领先的具备专业模块设计和建造能力的设施提供商之一。 公司专注从事海洋油气工程、液化天然气工厂和矿业为主的各类模块的设计和集成建造。包括:( 1)海洋油气开发生产设备所有上部模块;( 2)铁矿开发生产工厂全套生产设备和配套电气间;( 3)天然气液化及相关流程中输送设备和配套电气间的建造能力和项目业绩。


  天然气液化业务表现良好,未来海洋油气业务将受益油价反弹。 由于原油价格持续走低,主要业主在海洋油气开发领域的投资逐渐放缓,公司海洋油气开发领域项目的毛利率有所下降。公司在海洋油气开发领域维持一定的订单规模和收入规模, 目前主要加大对天然气液化领域的开拓。 我们认为明年油价有望走出底部,使得公司海洋油气业务订单和毛利率提升。


  丰富国际化的项目运作经验+高行业口碑,保证业绩持续增长。 公司拥有近二十年的国际化项目运作经验,项目广泛分布于国际主要油气资源开发和矿业开采地区。公司定位高端客户,主要客户是全球知名的油气开发公司、矿业开采公司以及行业内总包商和专业承包商, 积累了大量模块化产品的设计及建造经验, 有利于防范行业系统性风险, 持续获取订单。


  上市募资扩大产能,底部扩张静待油价反弹。 公司上市以 20.81 元的价格,发行新股 5,870万股,募集资金净额 11.4 亿元,用于建设临港海洋重工建造基地,为公司拓展矿业开采、天然气液化等新领域的大型项目奠定基础, 预计投产一年后发挥所有生产能力,届时将大大提升公司在海洋油气开发行业超大型模块的承接和实施能力。


  我们预计公司 2016-2018 年完全摊薄 EPS 分别为 1.07 元/股、 1.49 元/股和 1.66 元/股,目前油服设备行业业绩处于周期性低谷,导致市盈率较高, 行业 2016 年平均市盈率为 45倍, 我们给予公司 16 年 35-45 倍估值,对应合理价格区间为 37.45-48.15 元。


  特别提示:本报告所预测新股定价不是上市首日价格表现,而是现有市场环境基本保持不变情况下的合理价格区间。


  东华软件:聚焦DRGs发力医疗大健康服务,引入览海打开海外扩张想象空间


  公司是国内顶级的信息技术服务供应商: 公司是国内最早通过软件能力成熟度集成( CMMI) 5 级认证的软件企业之一,工信部授予的全国仅八家国家安全可靠计算机信息系统集成重点企业(即特一级)之一,公司的产品遍布多个行业,医疗是未来的重点发展领域,公司在医疗信息化领域的市场占有率已接近 20%。


  DRGs(按病种付费)应用条件成熟,有望成为国内主要的医保支付模式:借鉴美国的经验,在管理式的医疗保健体系下, DRGs 的支付方式不仅兼顾了政府、医院、患者各方利益, 还使得医保费用支出的控制效果明显,Medicare 住院费用的增速从 1983 年的 18.5%降至 1990 年的 5.7%;从国内现状来说,医保控费的改革将是以总额付费为基础,普通门诊按人次付费、住院按病种付费以及按服务收费的多元化支付体制, 北京市的 DRGs 课题已有 12 年的探索经验, 2011 年北京市 6 家三甲医院进入付费制度改革试点,到 2012 年, 医院里的平均医疗支出下降了 18%; 卫生部要求北京市开展诊断相关疾病组(DRGs)的经验做法要在各地卫生系统推广, 2016 年 DRGs 已进入全国试点阶段。


  公司以 DRGs 技术优势切入,打造医疗大健康服务闭环: 公司收购的万兴新锐是北京 DRGs 课题组在信息系统建设开发领域的唯一技术合作方,同时公司与 Watson 联合开发精准医疗,随着 DRGs 在全国范围内的推广,公司可以覆盖全国的省级 DRGs 服务平台业务为纽带,打造以医疗大数据为核心,以 DRGs、 TPA(商业健康险)、 GPO(药品联合采购)和精准医疗为支撑点,开发包括移动医疗应用、商业保险、居民健康管理、个性化医疗、医疗金融与社交等场景在内的商业模式。


  战略引入览海, 海外扩张想象空间巨大: 公司控股股东、实际控制人的一致行动人工业设备将其持有的 5%的股权协议转让给中海海盛,中海海盛的股东览海投资有着丰富的医疗健康产业投资经验、 上海人寿作为区域寿险龙头,与公司在医疗大健康服务领域存在长期合作潜力;同时转让股权所得16.5 亿元人民币的资金, 将加速公司海外扩张的步伐,为公司外延进军海外市场提供了强有力的资金支持。


  我们预测公司 2016/2017/2018 年分别将实现营收 68.23 亿、 80.23 亿、92.11 亿元,对应 2016/2017/2018 年 EPS 分别为 0.873、 0.974、 1.074元, P/E 分别为 27/24/22X。 考虑到公司 DRGs 业务全国推广条件成熟以及海外扩张的市场潜力, 给予公司 2017 年 30X P/E,目标价 29 元,首次覆盖给予“买入”评级。


  风险


  DRGs 推行不达预期;公司智慧城市订单量下降;公司未实现海外扩张战略;应收账款过高。


  太极实业:新能源和高科技业务双轮齐动


  事件


  太极实业于 2016 年 11 月 16 日公告其控股子公司十一科技成功中标可再生能源太阳能电池用单晶硅材料和超薄高效太阳能电池用硅单晶切片产业化工程四期项目,中标金额为约 10.54 亿元。


  点评


  中标约为 10.54 亿元项目,再显公司行业地位。 此次中标项目建筑面积约为十五万平方米,工期预计约为 26 个月。 公司本就处于国内光伏新能源 EPC领域的领先地位,经此次中标结果的公布,更是展示其强劲的竞争实力。公司 2016 年前三季度累计归属于母公司所有者的净利润为 4014.87 万元,本次中标金额约是前三季度净利润的 26 倍,将对公司业绩产生积极影响。


  新能源业务和高科技业务双轮齐动。 十一科技在国内光伏电站设计和工程建设领域领先,光伏电站设计国内市占率第一,光伏电站 EPC 市场国内市占率居于前三,同时十一科技也是市场上最有“资质”的晶圆厂和无尘室EPC 市场龙头。从 2016 年开始的十三五规划里,中国境内晶圆厂会遍地开花,尤其建设密集周期会集中在近几年内,公司大为受益。初步估计仅 12寸晶圆厂带来的明后两年无尘室总商机估计就达 250 亿元,中国市场对无尘室的巨大需求可见一斑。十一科技在电子无尘室设计方面市占率达 70%以上,居国内行业绝对龙头地位。今年 5 月 31 日,十一科技公告负责对华力微电子 12 寸新产线进行环境评价,十一科技今年第一笔 12 寸晶圆厂订单正式浮出台面!由此揭开国内晶圆厂市场强大需求的冰山一角。


  此中标仅为开始,期待后续发展。 十一科技股权的过户,标志着公司正式成为大陆目前唯一一家具有国资背景和优秀无尘室及晶圆厂工程能力的上市公司,我们认为其在国内无尘室及晶圆厂工程市场具备广阔发展空间,极具投资价值,并且公司的原有业务稳中有进的基础上,未来新能源业务和高科技业务双轮齐动, 诸多利好即将进一步释放。


  盈利预测


  我们预计太极实业 2016/2017/2018 年的归母净利润分别为 1.11/3.40/5.36亿元, 按摊薄后的股本计算 EPS 分别为 0.07/0.20/0.32 元。


  投资建议


  目前股价对应 2016/2017/2018 年 107.8x/35.2x/22.3xPE。十一科技资产注入太极实业之后,由于有了 EPC 晶圆厂和无尘室的概念,同时中国大陆正密集兴建晶圆厂,确实使得太极实业在 A 股当中因此具备相当的稀缺性,值得享有更高的估值,我们维持买入评级,维持 2017 年目标价为 19.4 元。


  康达新材:增发获批,新产品打开公司未来成长空间


  公司公告定增项目收到证监会核准批文。公司拟非公开发行不超过4844 万股,资金总额不超过8.5 亿元用于丁基材料项目、聚氨酯胶粘剂扩产项目及补充流动资金,发行价格为不低于17.55 元/股。投入4.55 亿元建设丁基材料项目,建成后产能1 万吨/年;投入1.45 亿元建设聚氨酯胶粘剂扩产项目,建成后总产能为1 万吨/年。


  丁基材料及无溶剂聚氨酯胶未来成长空间广阔。公司丁基材料预计2017 年投产,产能将达到1 万吨,主要用于光伏、风电、汽车密封等领域,未来主要替代硅胶,公司硅胶可以使光伏组件使用寿命从20 年提升至40 年。上半年,公司聚氨酯胶实现收入4652 万元,同比增长88.72%,预计全年有望持续保持高速增长。聚氨酯胶相比于传统的溶剂复膜胶具有明显的成本和环保优势,随着未来VOC 排放的严控和包装的消费升级,替代空间广阔。


  通过PI 泡沫材料切入军用领域并已成功获得第一笔订单。公司PI 泡沫材料已实现工业化量产,我们测算每年新增舰艇需要3.2-4.8 万m3PI 材料,对应10-20 亿元的市场空间,而返修市场的空间则更为巨大。公司关联方2 亿元收购大洋新材51%的股权,并于16 年1 月份通过大洋新材取得首笔600 多万军工订单的突破,标志着公司正式切入军用领域,预计17-18年将迎来订单爆发期。


  盈利预测及投资评级:定增通过打开未来成长空间,新产品将陆续放量,PI 材料有望收获更多订单,维持增持评级,维持盈利预测。预计2016-2018 年EPS 为0.48、0.80、1.07 元,当前股价对应16-18 年PE 为59X、35X、26X。


  风险提示:1)新产品开拓不达预期;2)PI 泡沫订单不达预期;3)环氧结构胶销量持续下滑。


  嘉化能源:增发顺利过会 转型迈出实质一步


  增发过会看好成长,收购太阳能光伏电站切入新能源领域。公司公告以不低于9.74 元/股的价格定增募集资金约18.2 亿元用于收购5 家合计100MW 装机规模的太阳能光伏发电站(均已并网发电),并扩大主业产能规模。增发顺利过会消除了此前市场对公司“跨界”定增以及资金方面的疑虑,增加了市场与投资者的信心。进而使得公司在“化工+能源”的基础上,转型至新能源领域,形成新的利润增长点。主业及新能源的双轮驱动,将引领公司切入业绩高增轨道,而且公司在新能源领域的扩张将不仅局限于市场所普遍了解的集中式电站。作为浙江嘉兴港区的主要供热及化工企业,公司具备丰富的下游工业客户资源及能源开发经验,我们认为公司可以借助资本平台切入更多新能源领域。


  厄尔尼诺提升脂肪醇盈利能力,脂肪醇价格前三季度持续上涨。厄尔尼诺导致脂肪醇的主要原材料棕榈仁油大幅减产,前三季度马来西亚棕榈仁油同比减产15%,棕榈仁油价格大涨带动了脂肪醇价格持续上涨。前三季度脂肪醇均价累计上涨75%,16 年3 季度单季同比上涨29.6%,厄尔尼诺现象间接导致脂肪醇价格上涨的同时,也提升了公司毛利率水平,由于棕榈仁的生长周期为半年,本轮厄尔尼诺现象对脂肪醇毛利率水平的影响将滞后到明年,因此我们预计公司将在17 年毛利率有较大幅度提升。


  携手巴斯夫发展电子级硫酸业务,提升硫酸产品盈利能力。公司目前硫酸系列产品生产能力为30 万吨/年,系浙北地区(嘉兴、湖州)精制硫酸最大生产商。2014 年公司与世界500强化工巨头巴斯夫建立合作关系,建造中国大陆领先的电子级硫酸生产基地。第一期电子级硫酸产能约为2.4 万吨,目前已投产并给下游客户试用,电子级硫酸是微电子技术发展过程中不可缺少的关键基础化学试剂,对比工业级硫酸,产品盈利能力将显着提高。


  维持盈利预测,维持“买入”评级:我们维持盈利预测,预计公司2016~2018 年归母净利润分别为7.82、9.43 和11.14 亿元,对应EPS 分别为0.60、0.63 和0.75 元/股,对应当前股价PE 分别为17、16 和13 倍。公司稳步扩张“化工+能源”主业规模,通过技术升级及业务协同,实现各业务领域盈利能力的提升;转型新能源落地,进一步为公司带来业绩增厚与估值上行空间,当前股价位于增发底价9.74 元附近,安全边际充分,维持“买入”评级。


发表于 2016-11-30 16:30 | 显示全部楼层
农民
存款都进了银行定期
我看庄稼还需要再施一次肥来保证好收成
几袋化肥的钱银行嫌小不给贷
也不想为此借钱去欠别人人情
多亏了极速现金侠
下载APP,只要手机号+身份证,申请了一下
五分钟不到,钱就到账了
这下能有个好收成了!

极速现金侠,有钱的感觉真好!
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