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周四最具爆发力六大牛股(名单)

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发表于 2016-11-16 15:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
  欣旺达(300207):力神二把手强力加盟动力电池业务发展决心坚定


  事件1:


  聘请原天津力神常务副总裁梁锐先生为公司副总经理。


  点评1:


  梁锐先生为天津力神的核心高管,可谓力神的二把手。梁先生在力神履职17年,历任董事会秘书、总经理助理、执行副总裁、常务副总裁,并曾兼任力神电池(苏州)有限公司法定代表人、执行董事、总经理,力神国际公司(美国)董事、公司秘书,天津清源电动车辆有限公司董事。梁先生履历丰富,具备丰富的产业界人脉、战略规划和运营管理经验。尤其在天津力神的动力电池发展方面,梁先生是绝对领袖,其强力加盟充分体现了公司对动力电池发展投入的坚定决心。继续看好公司业务的后续经营发展。


  事件2:


  公司第二期限制性股票激励计划预留部分318万股完成授予。


  点评2:


  第二期股权激励计划预留部分完成授予,合计318万股,每股7.24元。授予对象33人,涉及事业部及子公司的核心技术及运营管理人员。至此公司第二期股权激励计划和预留部分均完成授予,看好公司业务的后续经营发展。


  盈利预测和投资建议:预计,公司2016-2018年实现EPS分别为0.39、0.62、0.83元,对应11月15日收盘价(14.40元/股),PE分别为37、23、17倍。鉴于公司未来三年业绩的高增速,给予“推荐”评级。


  风险提示:新能源补贴细则迟迟未发布,造成的国内动力电池市场发展低于预期。公司VR、自动化业务发展低于预期造成的风险。


  浙江东方(600120)首次覆盖:浙江经济大入口产业金融最强音


  投资亮点


  首次覆盖浙江东方(600120.SH)给予推荐评级,目标价40.7元,距目前股价有29.5%上涨空间,理由如下:


  浙江省金控平台的雏形:浙江是中国民营经济最有活力的区域,然而由于历史原因,整个浙江省却没有一个与其经济地位匹配的金控公司。我们认为本次浙江东方重组,置换入保险、信托、期货三块功能强大的牌照正是浙江省金改的前奏。不排除浙江省注入更多金融资产,将浙江东方打造成浙江金控的可能性。


  公司面临治理拐点:(1)国贸集团重新规划集团战略,提出商贸、类金融与产业并购齐头并进的“1+1+X”战略。通过定增,引入新的战略合作伙伴,改善公司治理。新任上市公司领导班子金融行业从业经验丰富,产业资源充沛,年富力强有望重振公司金融业务。(2)聚焦主业,拆分资产,将重心从房地产、纺织等传统主业向金控平台、跨境电商转型。


  原始股积累奠定业绩基础,量子通信提供想象空间:(1)公司持有的国贸东方资本、海康威视、永安期货等原始股收益巨大,为公司提供了厚实的家底。(2)公司旗下的子公司深度参与量子通信产业,参股行业龙头科大国盾和神州量子,有望分享产业发展的红利。


  我们与市场的最大不同:我们认为市场高估了本次AMC没有注入给公司带来的不利影响,低估了金融业务整合、跨境电商转型、量子通信投资三大业务板块的发展潜力。我们在金控报告中梳理了A股市场金控公司两个重要股价催化剂:(1)置换金融资产;(2)管理层变革。前者决定估值底线,后者决定上升空间。公司重组后的股价,部分反映了第一个催化剂,但市场还没有意识到公司第二个催化剂正在路上。我们认为金融、跨境电商、量子通信三块业务逐步落地会带来公司股价的二次飞跃。


  潜在催化剂:公司重组方案过会,聚焦主业并逐步剥离非核心资产,注入金融资产带来ROE提升


  财务预测


  基于审慎原则,不考虑资产重组情况的情况下我们预测公司16、17年将实现净利润6.89亿元、7.35亿元,对应同比增速分别为11.9%和6.7%。


  估值与建议


  采用分部估值法得出17e目标市值274亿元,对应17e2.89xP/B。首次覆盖给予推荐评级,目标价40.7元,较当前市价有29.6%上涨空间。


  风险


  重大资产重组进展不及预期,政策不确定性。


  广发证券(000776)季报点评:业绩渐企稳投行、资管持续亮眼


  核心观点:


  1.事件


  公司发布了2016年三季度报告。


  2.我们的分析与判断


  1)业绩逐季企稳,杠杆稳步下滑


  2016前三季度公司实现营业收入151.93亿元,同比减少42.4%;归母净利润61.85亿元,同比减少40.4%;基本EPS0.81元,同比减少46.4%,ROE达到7.94%,同比减少10.08个百分点,业绩总体表现符合预期。


  单个季度来看,业绩逐渐企稳。2016Q3公司实现营收50.62亿元,同比下降23.79%,环比下降5.79%,降幅环比收窄37.83个百分点;归母净利21.55亿元,同比增长8.81%,环比下降3.16%。报告期内,公司稳步去杠杆,截止2016Q3,公司总资产杠杆率达4.82倍,主动杠杆率达1.30倍。


  2)经纪、两融表现欠佳,投行、资管齐发力


  经纪业务:2016前三季度公司经纪业务实现净收入41.62亿元,同比下降62.6%。2016Q3实现净收入13.11亿元,同比减少57.1%,环比减少1.1%。佣金率0.439‰,相较2016Q2下降2.6%;股基市占率4.55%,相较2016Q2微幅上升0.05个百分点。公司经纪业务实现财富管理与互联网金融双轮驱动,首家发布机器人投顾,自主研发贝塔牛机器人投顾系统,全方位推进服务互联网化,实现从传统通道零售业务模式向财富管理模式转型,由单一的经纪业务向综合性业务转型。


  投行业务:2016前三季度公司投行业务实现净收入20.98亿元,同比增长81.8%;2016Q3实现净收入6.9亿元,同比增长93.4%。投行业绩表现靓丽,主要是去年7月IPO暂停四个月,同比基数低。2016前三季度公司股权承销规模521.31亿元,承销家数41家,其中首发10家,增发30家,配股1家;债务承销规模1805.97亿元,承销家数191家。


  公司投行继续推动由传统“通道型投行”向“资源配置型投行”转变,继续推进境内外业务联动,巩固优势地位。


  资管业务:2016前三季度公司资管业务实现净收入30.51亿元,同比增长30.5%;2016Q3实现净收入10.35亿元,同比增长14.34%。资管业务收入占比提升至20.09%,相较2015年提升9.34个百分点。受益强大的投研能力,公司积极开拓主动管理业务,主动管理规模占比68.65%,业务收益高。同时公司积极调整战略部署,坚持向机构客户和高净值个人客户转型。


  自营业务:2016前三季度公司公司自营业务实现投资收益(剔除联/合营企业后的投资收益+公允价值)达50.41亿元,同比下降38.7%;2016Q3实现投资收益16.58亿元,同比增长2.16%。自营业务收入占比33.18%,成为对营收贡献最大业务板块。


  资本中介型业务:三季度末两融业务规模达490.71亿元,买入返售金融资产规模达144.71亿元,较年初分别增长-26.67%和5.28%;2016前三季度公司实现利息净收入3.40亿元,同比减少87.9%,两融业务市场份额下滑至全市场第5位。


  3.投资建议


  我们认为,公司作为行业一线大型券商三季度业绩表现符合预期。


  公司经纪业务实现财富管理与互联网金融双轮驱动,投行业务项目储备丰富,资管业务投研能力显著,国际业务布局加速推进,看好公司综合实力。基于公司基本面和股价弹性,维持“推荐”评级,2016/2017年EPS1.10/1.27元。


  4.风险提示


  市场波动对业务影响大,转型速度不及预期。


  安信信托(600816)季报点评:业绩增长逾九成投资收益表现靓丽


  核心观点:


  1.事件


  公司发布了2016年三季度报告。


  2.我们的分析与判断


  1)业绩表现超预期,净利增长逾九成


  2016年前三季度,公司实现营业总收入35.15亿元,同比增长82.92%;归属于上市公司股东的净利润23.11亿元,同比增长90.41%。公司2016年前三季度EPS1.31元,同比增长72.2%,ROE32.76%,同比减少3.77个百分点。业绩表现好于行业平均水平。


  2)信托业务坚持主动管理,固有业务投资收益表现靓丽2016年前三季度,公司共实现信托业务收入28.83亿元,同比增长73.01%,这一部分收入占公司总营业收入比例高达82.02%,是公司最主要的收入来源。公司长期坚持主动管理,主动管理是公司的核心竞争力,公司受托管理信托资产规模中主动管理类占比超过50%。受益较高的主动管理规模,公司的信托报酬率远高于行业平均水平。资金投向包括基础产业、房地产、工商企业以及其他领域,其中房地产占比10%。公司在深耕细作传统业务的同时,努力拓展新业务板块。拓展成效比较明显的是新能源和物流地产,这些领域的业务贡献比例预计会逐步上升。


  2016年前三季度,公司实现固有业务收入6.32亿元,同比增长1.48倍。分业务类别来看,利息收入、投资收益、公允价值变动收益均有了较大幅度的提升,其中利息收入增长13.28%、投资收益增长13.57倍,公允价值变动收益增长2.27倍。固有业务收入来源多元化,资金投向包括贷款、固定收益、基金、理财等,未来比重会加大。随着公司定增落地,会进一步拓展固有业务发展空间。


  3)探索布局多元化金融平台,提升综合金融服务能力公司积极打造多元化的金融平台,在信托主业基础上构建一体化的金融服务体系。报告期内,银行股权投资稳步推进。监管层核准公司增持泸州商业银行股份,增持后股权占比8.55%;董事会审议通过认购营口银行4.27%股权。保险业布局序幕开启,拟以自有资金参与设立国和人寿保险公司,股权占比20%。同时,作为出资人参与中信登设立,以期推动行业持续稳健发展。


  3.投资建议


  预计公司2016/2017年EPS为1.65元/1.82元。当前股价对应2016/2017年的PE分别为13.41X/12.15X。结合基本面和股价弹性,给予“推荐”评级。


  4.风险提示


  信托报酬率下滑;信托资产质量恶化风险;综合金控平台布局进程不及预期。


  鱼跃医疗(002223)点评:控股中优医药拓宽卫生产品管线


  投资要点


  事项:


  公司公告拟以8.63亿元现金收购上海中优医药61.6225%的股份,实现控股。


  平安观点:


  消毒类产品大扩容,公司高增长再添新动力:


  本次收购对象整体估值约14亿元,参考2017年预计利润对应约15xPE,价格合理。双方约定的业绩承诺为2017-2019年0.92、1.12(+21.74%)、1.42(+26.79%)亿元归母净利润(扣非前后孰低值),拥有较高增速,为公司持续高速增长注入新的动力。


  假设2017年中优医药实现0.92亿净利润,则明年将为公司带来0.57亿元并表利润,贡献超过10%的增速,帮助公司实现长期30%增长。


  医用产品得到补强,联动美好生活板块,OTC渠道并驾齐驱:


  收购标的共有400余项产品,主要应用于医用清洁消毒和个人护理等领域,年度销售规模约3亿元,其中手部与皮肤消毒产品约占总收入的75%以上。


  中优医药的收购大大扩充了公司在医用消毒领域的产品种类与产能,并与公司旗下上手厂的手术器械等产品的日常消毒需求产生联动。配套且齐全的产品线也使得医院供应打包服务拥有更强的基础和更好的收益。


  另一方面,鱼跃将依托自身强大的OTC销售渠道帮助中优医药向家用消毒产品拓展,带动由上卫厂等主导的美好生活板块并驾齐驱。


  产品迭代保障长期增长动力,试水供应链提升医院粘性,维持“强烈推荐”


  评级:公司围绕医用产品、健康产品及美好生活产品三大方向布局,持续通过自行研发与外延获取方式引入新产品扩充产品管线,深度满足各方医疗卫生需求,保持公司长期竞争力。销售方面,公司在OTC和院内领域都有很强的渠道实力,产品推广迅速。又与九州通携手试水参与医院供应链管理,意图以托管方式提升医院粘性。布局医五健康,联合优秀医生共同探索云联网医疗服务。预计公司2016/2017/2018三年EPS为0.74/0.95/1.19元,维持“强烈推荐”评级。


  风险提示:业务整合风险、产能限制风险。


  三全食品(002216)深度研究:速冻食品:高端化与多元化趋势明显三全领跑行业


  投资建议


  三全食品是我们自3Q16以来从底部持续推荐的标的,本篇是我们7月之后第二篇深度报告,主要解答投资人关心的行业空间与竞争格局改善问题。我们在当前时间点继续建议买入预期差较大、价值被低估的三全食品,分享公司收入增长与利润率提升的红利。


  理由


  产品高端化带动速冻米面食品单价提升。与过去行业成本为先,低价同质化的竞争不同,受益于中国这一轮大众消费升级,速冻米面食品产品品质化、高端化趋势明显。中金独家的商超数据显示近年来速冻米面行业单价持续提升,三全作为业内产品创新力最强的企业,高价高毛利大单品儿童系列、私厨水饺、炫彩汤圆等带动了份额的显著提升。同时行业竞争格局改善,第三名湾仔码头份额收缩,第二名思念价格战趋缓,三全作为行业第一受益。


  产品多元化带动速冻食品行业销量提升。中国速冻食品人均消费量落后日本40年,参考日本多元化的速冻食品品类,中国速冻米面食品未来的销量增长空间在于走出水饺/汤圆/粽子等节日食品局限,进入多元化的日常消费领域。日本速冻食品龙头日冷集团在便当用产品、餐桌用产品、饭类、奶汁类/披萨、零食类和自动售贩机专用产品等多元化领域的成功值得中国速冻食品龙头借鉴,三全推出的速冻牛排、速冻披萨、蒸蛋糕等正是在品类扩张上的大胆尝试。


  速冻品类渗透率偏低,渠道扩张与下沉空间大。速冻食品渗透率仅60%,未来在渠道下沉上空间较大,三全正领先于竞争对手进行渠道细化做实与下沉。此外对于速冻品类,餐饮、便利店、电商等快速增长的渠道亦具备拓展空间。1-9月三全餐饮渠道增速超过40%,鲜食业务在日本有成熟模式可鉴,目前公司在明确减亏的基础上,正努力通过三代机SKU的增加提升单点卖力。


  盈利预测与估值


  维持公司16/17年收入47.6/53.4亿元,归属母公司净利润0.47/1.31亿元的预测。当前股价对应17年1.5倍P/S,仍然位于历史低点(历史区间2.0-2.5倍),维持目标价14.7元(对应17年2.3倍P/S),重申推荐评级。


  风险


  行业竞争加剧、渠道调整/新品推广/鲜食业务/龙凤整合效果不达预期、食品安全事件。

发表于 2016-11-30 16:35 | 显示全部楼层
初阶白领
终于在城市找到了属于自己的一份工作
也暂时租下了一个属于自己奋斗的小窝
只是马上要交房租了
工资却下个月才发
多亏了极速现金侠
下载APP,只要手机号+身份证,直接申请
才几口咖啡的功夫,钱就到账了
这下可以安心工作了

极速现金侠,有钱的感觉真好!
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