老钱庄股票论坛

 找回密码
 5秒快速注册
查看: 281|回复: 1

周三最具爆发力六大牛股(名单)

[复制链接]
发表于 2016-11-8 15:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
  轻纺城(600790)调研简报:"物流+创投"推动公司持续前进


  报告摘要:


  仓储物流成为公司供应链的重要一环,且将来有可能服务于更多品类。公司的国际物流中心项目于2016 年1 月竣工。物流中心内的店铺只租不售,仓库约为15 万平米,其中5 万多平已经出租。公司只负责仓库的出租,租客自己负责配送、分拣等流程。仓库的租金水平大概维持在每年每平米300 元左右,物流中心一共有3 栋楼,每栋楼5 层高,从一至五层租金递减。国际物流中心的毛利率水平大概在30%左右。由于纺织品是非标品,而且涉及到样式设计等较为隐秘的信息,因此商家都希望自己管理,这制约着公司采用相对标准化、自动化的仓储服务,也限制了公司提供收费更高的仓储服务。由于公司紧邻电商聚集地杭州,而且公司那地相对容易,因此未来会考虑构建相对标准化和自动化的服务于其他品类的仓库。


  租金水平年复合增速5%左右,6 年一收。公司采取6 年一收的收租政策,每年大概7-8 亿左右的租金,一次可以收40 多亿的租金,每6 年收租的涨幅大概在30%-40%之间,对应的年均涨幅大概在5%左右。


  加大金融投资力度,力争创投业务成为公司新的增长点。公司9 月份出资4000 万元占中国轻纺城天堂硅谷股权投资合伙企业40%股权,柯桥转型升级基金占50%,恒裕创投占10%,该合伙企业主要从事股权投资,对外投资,投资管理和投资咨询。管理人为浙江天堂硅谷集团,天堂硅谷集团是一家由省政府牵头的专门从事高科技产业创投的公司。公司之前入股的会稽山和浙商银行在这几年均登陆A 股,可见公司的创投业务收获颇丰。鉴于近些年经济形势的下滑,公司逐步收缩担保业务。


  盈利预测及估值:公司2016-2018 的EPS 分别为0.36 元、0.39 元、0.42 元,对应的PE 分别为19x、17x、16x,给予“增持”评级。


  风险提示:国际物流中心出租受阻;创投公司不及预期;上游纺织品行业不及预期。


  智慧能源(600869)事件点评:新能源业务拓展 售电完善能源大平台


  本报告导读:


  远东福斯特江苏公司靠近终端客户,对其增资有利于新能源业在多地区协同效应,售电公司的设立则完善了能源互联网平台。


  事件:


  2016年11月8 日,公司发布两份增资公告:(1)公司子公司远东福斯特新能源有限公司拟出资3 亿元投资远东福斯特新能源江苏有限公司,投资完成后占股100%;(2)公司拟出资3 亿元投资远东智能服务有限公司,投资完成后占股100%。


  评论:


  维持增持评级和目标价。维持2016-2018 年EPS 0.27 元、0.36 元、0.40元预测,维持目标价12 元,维持增持评级。


  加大新能源产业布局,完成新能源产业在多地区协同效应。远东福斯特位于中部地区江西省宜春市,此次对远东福斯特新能源江苏有限公司的投资将进一步推进产业链延伸,考虑到长三角地区有众多新能源整车厂,对福斯特江苏公司的增资将有利于拓展新客户,并减少电池包的运输费。


  远东福斯特锂电池业务前三季度贡献利润8000 多万,利润占比30%以上,已经成为公司利润主要增长点,随着锂电池业务的进一步扩张,未来将持续拉动企业利润上升。


  公司新开展配售电业务,能源互联网平台基本成型。公司出资3 亿元占股100%成立远东智能服务公司,开展配售电业务,加强对配售电及能源领域的盈利能力。公司此前通过收购艾能电力、水木源华、远东福斯特、宜能电气,投资随时融、中翔腾航、晶众智慧交通等,及设立远东集成、远东新材料等,逐步形成“规划设计-产品供应-施工安装-运维监测-能效管理-总包服务”全产业链服务盈利模式,此次设立售电公司完成能源互联网平台最后一个环节,能源互联网平台基本成型。


  电力与新能源齐发展,公司盈利有望进一步提升。储能设备与能源系统同属于公司智慧能源(系统服务及产品)。相比于公司原有电缆业务2016年前三季度营收平稳的情况,智慧能源业务营收同比增加640.8%,公司加大智慧能源布局,未来有望实现更高利润。


  风险提示:①新能源补贴政策落地时间延后,导致新能源业务不及预期;②售电侧改革政策尚在进一步推进中,可能导致售电业务不及预期。


  永贵电器(300351):参股万高科技20%股权 同心多元化战略加速落地


  投资要点:


  事件:永贵电器为扩展轨道交通板块业务,与万高科技(837600)、惠然润泽签署了《增资协议》,永贵电器拟以3000 万元增资万高科技,其中395 万元计入注册资本,余额部分计入资本公积;惠然润泽拟以600 万元增资万高科技,其中78.95 万计入注册资本,余额部分计入资本公积。增资后,永贵电器将持有万高科技20%股权。


  点评:增资参股万高科技,切入轨交受电弓碳滑板行业,持续拓展轨交领域布局。万高科技是国内轨道交通车辆受电弓碳滑板细分市场领跑者,是国内唯一一家同时持有电力机车碳滑板生产制造、动车组碳滑板产品进口代理 CRCC 认证证书的企业。永贵电器投资万高科技符合公司同心多元化的发展战略,本次投资后公司将与万高科技开展轨道交通受电弓碳滑板、高铁及动车组刹车片等业务的技术合作,积极整合双方优质资源,持续完善公司轨道交通板块的产业布局。


  万高科技是国内轨交受电弓碳滑板市场领跑者,与全球龙头霍夫曼深度合作。轨交受电弓碳滑板是铁总明确的高铁动车组和电力机车的关键零配件之一。动车的受电弓滑板单价在4000-5000 元左右,按4500 元计算。受电弓的滑板在列车行驶大概10 万公里(2 个月)时需要更换,年平均更换6 次。预计未来5 年(2016-2020 年)受电弓滑板的新增总需求将达到0.3 亿元,更新总需求17.5 亿元,后市场占比超过98%。万高科技公司与全球最大的受电弓碳滑板生产企业霍夫曼公司签订了长期合同,为实现受电弓碳滑板国产化打下了基础。


  霍夫曼产品现在中国市场占有率逾 70%,作为霍夫曼在中国区域的代理商,经公司对外销售的产品市场占有率处于行业领先地位。


  万高科技积极推进轨交受电弓碳滑板国产化,并积极拓展高铁及动车组刹车片等领域。万高科技通过与霍夫曼合作的不断深入中积累了丰富的行业经验,并积极推进自主生产制造(国产化)能力的提升。万高科技面向高铁动车组、大功率电力机车、轻轨地铁三大市场,预计在2016 年基本形成车上与车下摩擦导电全系列产品的国产化供货能力。未来,万高科技在持续保持碳滑板优势的同时,逐步拓宽高铁及动车组刹车片、第三轨等更加丰富的摩擦材料产品线。


  投资建议:维持盈利预测,维持“买入”评级。公司同心多元化战略持续落地,我们预计公司2016/2017/2018 年将实现备考净利润2.64/3.79 /5.01 亿元,3 年CAGR 达 23%,对应EPS 为0.69 /0.99/1.30 元,对应PE 为41X/28X/22X。公司将充分受益于轨交行业的高景气度、新能源汽车的爆发式增长、通讯连接器领域的协同发展和军工资质齐全后的产品放量,维持盈利预测,维持“买入”评级。


  湖北宜化(000422)深度研究:PVC、烧碱、三聚氰胺景气回升 尿素筑底企稳 业绩增量空间大


  尿素筑底企稳,去产能助力行业回暖


  粮食和尿素价格在今年双双跌到近十年低点,八月底尿素价格跌到1200元/吨,与生产成本倒挂,超过80%的企业面临亏损,中小尿素生产企业大幅亏损,大型企业现金流压力大,降低生产。最新尿素的开工率已降至46%。在此背景下,尿素价格继续下行的动力不足,企业将主要以减产甚至停产的形式使市场达到供需平衡。优惠电价的取消进一步增加生产成本,去产能步伐逐渐加快,从15年至今合计退出产能893万吨,2016年短期停产或者正在检修的产能高达1377万吨。在去产能的背景下以及煤炭价格上涨的推动下,尿素价格开始筑底回升,后续将景气上行。


  环保趋严下,原料成本上升、供需结构改善,PVC行业景气反转


  原料成本上升:第一,煤炭去产能带动煤炭价格上涨;第二,环保方面,环保政策收紧导致电石价格上涨;第三,交运新规加重运输成本。氯碱行业2013-2015 年全行业连续三年亏损,亏损面超过50%,PVC企业淘汰落后或闲置产能的步伐开始加快。2014-2015年连续两年产能负增长;需求端方面,国内房地产上半年开工面积复苏,对PVC需求滞后6-12月,下半年正是需求高峰,1-8月出口累计同比增长57%。供需持续改善下,PVC价格开启上涨通道,行业景气反转。


  烧碱:环保趋严下停工检修多,下游氧化铝需求持续增长


  当前32%离子膜烧碱最新报价1000元/吨,较6月价格低点上涨71%:一方面,烧碱行业经历了长时间的亏损以及去产能,产能增长放缓,2015年首次实现负增长,环保方面保持高压态势;另外一方面,在需求端,近期下游氧化铝企业需求向好,造纸和化学纤维保持平稳,供需改善,烧碱景气上扬。


  供给侧去产能+低开工率,三聚氰胺重拾涨势


  三聚氰胺自8月份开启上涨通道,价差不断扩大。价格上涨的原因主要是:1)经过多年产能过剩造成的低迷市场环境,产能退出,2016年全国只有宜化和心连心两套装置投产,行业整体装置开工位于低位,2)出口保持增长,市场出现供不应求。后续随着尿素价格缓慢开启上涨通道带来原料支撑、供给侧方面去产能愈演愈烈以及低水平开工率,三聚氰胺价格有望继续上涨。


  预计2016年EPS为0.097元,首次评级,给予增持评级


  公司目前有331万吨尿素产能、114万吨PVC产能、95万吨烧碱产能和8万吨三聚氰胺产能。尿素、PVC、烧碱、三聚氰胺价格每上涨100元/吨,EPS分别增厚0.27元、0.09元、0.08元、0.01元。我们认为:在全国范围内环保趋严和PVC、烧碱、三聚氰胺景气回升背景下,公司业绩有望迎来高增长。我们预计2016~18年EPS分别为0.097、0.93、0.95元,首次评级,给予增持评级.


  国光电器(002045)重大事件快评:剑指声学领域综合技术解决方案龙头供应商


  事项:


  近日与国光电器高管团队就公司各项业务的经营状况及未来发展战略进行了充分交流,我们的核心观点如下。


  评论:


  立足65 年声学积淀,剑指全方位、系统化声学技术解决方案龙头供应商公司为国内音响电声行业OEM/ODM 龙头,成立60 多年来专注于扬声器与音箱产品的研发与制造,拥有包括哈曼、索尼、罗技、东芝、惠普、飞利浦等在内的一大批优质客户。


  公司主营业务包括音响电声类、锂电池类、园区开发类三大类,其中,音响电声类业务主要包括扬声器单元与音响系统,2015 年收入占比92%,为第一大业务。在扬声器单元的设计与制造领域,公司具备深厚的技术底蕴与沉淀,扬声器高保真技术业内领先,产品具备显著的比较优势,不仅配套用于众多一线音箱品牌代工,且提供单独出售。


  物联网市场空间将超万亿元,万物互联的时代即将开启,而智能音响有望成为家居入口,亦成为苹果、谷歌、亚马逊等国际巨头必争之地。声音作为连接人与人、人与物的纽带,重要性不言而喻,扬声器单元为声学领域必不可少的重要基础部件,伴随人们对于声音品质要求的提高,其工艺难度与产品附加值日益提升。


  2014 年以来,公司集中资源加大扬声器产品的研发投入与大客户开拓,在注重技术自主创新的同时,持续推进设备改造与生产线自动化水平的提升,以紧跟国际消费电子大厂市场需求,现已获得众多国际一线厂商的认可,未来有望逐步替代台、日、美等电声厂商份额。相较于音箱代工业务而言,扬声器零配件具有更高的毛利率(30%以上),也是公司紧跟声学产业趋势,未来将大力拓展的业务领域。预计扬声器业务未来将成为公司未来业绩弹性提升的主要因素之一。


  公司为声学硬件领域的佼佼者,音箱代工及大扬声器设计与制造业内一流。为应对日新月异的市场需求,公司紧跟大客户步伐,在美国、香港、广州成立了专门的研发团队,三地联动推动技术革新,未来将通过更多技术变现寻求新的盈利增长点,深耕声学蓝海市场,成长为声学领域综合技术解决方案龙头供应商。


  锂电池及三元正极材料技术过硬,路线独特,业绩静待放量公司具备10 余年锂电池技术积累,具有专业齐全、颇具实力的研发团队,已突破三元锂电池上游NCA 正极材料相关专利技术,目前已建成1000 吨/年NCM(523)生产线和300 吨/年NCA 生产线。其中NCA 生产采用了国内独创的烧结设备及工艺,产品一致性好,性能稳定,NCM523 型产品性能优异,可长期为客户稳定供货。新能源汽车行业的持续放量将为上游动力锂电池及其正极材料行业打开巨大需求空间,动力锂电高端三元材料市场处于爆发前期,随着市场对高能量密度电池需求的不断增长以及电动汽车的不断普及,NCA 与NCM 产品必将在未来显示出更多优势,公司陆续接触国内外一流大客户,业绩静待放量。


  依托雄厚电子产业积淀,打造智能电子双创产业园公司前瞻性布局规划工业地产科技服务业长达10 年之久,广州花都智能电子产业园定位于智能电子科技产业整合,打造“2025PARK”国际空港窗口、国际双创社区,智能电子产业园总建筑面积约32 万平方米,将以科技服务为重心,为入驻企业提供公共、金融、孵化、人才、科研、运营等6 大综合科技服务,盈利模式多样,发展潜力巨大。近期该项目第一期13 万平方米建筑的基建工作即将完成,招商整合推进顺利,预计2017 年9月投入使用,成为未来新的业绩增长点。


  维持“买入”评级


  公司有实力有底蕴发展成为全方位声学技术解决方案龙头提供商,扬声器新品设计与制造已获全球级大客户认可,后继订单释放将带来巨大业绩弹性,新能源锂电及智能电子产业园业务顺利推进,潜力巨大,静待放量。我们预计公司2016-2018 年净利润分别为5625/23069/44741 万元,EPS 分别为0.13/0.55/1.07 元,若考虑增发,2016-2018 年摊薄后EPS 分别为0.13/0.53/1.03 元,当前股价对应的摊薄后的PE 分别为107/27/14X,维持“买入”评级。


  风险提示


  新产品推广不达预期;


  大客户推进不达预期;


  工业地产受政策影响的风险。


  碧水源(300070):控股盈德气体 先完成国际资本运作的一个小目标


  投资要点


  事件:公司早间公告,子公司碧水源香港现金12.09 亿港币认购盈德气体(2168.HK)非公开发行3.78 亿股本。此前,碧水源香港持有盈德气体4.21%股本,事件完成后,公司将持有盈德气体20.17%股份,成为公司第一大股东。


  对此,点评如下:


  控股港股上市标的,完成国际资本运作的一个小目标。公司早间公告,子公司碧水源香港以12.09 亿现金认购盈德气体非公开发行3.798 亿股本(每股3.2港币)。此前碧水源香港近期购买盈德气体7967.5 万股,因此,碧水源香港将持有盈德气体20.17%股本,成为公司第一大股东。盈德气体是中国境内最大的工业气体供应商,主要供应氧气、氮气和氩气,2015 年收入规模79.19 亿元,同比增长2%;净利润规模5.36 亿元,同比下滑41%。我们认为碧水源此次定增控股盈德气体的目的在于:1)增厚业绩,稳定公司利润体量。2)国际化资本运作或由此加速。碧水源香港作为碧水源的全资子公司,前期获得母公司为其授信担保17 亿元。此次通过定增控股盈德气体,成功打通香港资本市场的运作通道,后续在国际化业务整合方面值得市场期待。


  碧水源案例给我们的思考:港股标的或面临重估。我们认为以下两点变化或驱动港股环保标的面临重估,值得投资者重点关注。


  1)当前,对于诸多环保企业,做大做强的核心驱动取决于资本运作能力、跨区域市场拓展能力:资本运作考验的是企业稳定的市值体量、便捷的融资途径;跨区域市场拓展考验的是异地资源的整合。我们认为在这样的背景下,当前港股标的或面临重估。其一,港股相对较低的估值体系使得A 股环保企业能够以较低的成本参股或者控股港股标的;其二,港股平台提供便捷的投融资渠道资源;其三,港股环保标的大都具备运营特征,能够提供稳定利润规模和现金流;其四,我们认为,更重要的是A 股环保企业通过参股或控股港股标的,使其具备异地资源整合的能力,加强主营乃至其他市政相关的环保项目的整合。


  2)往后看,环保行业正在经历“执法趋严+质量标准提升”的转变,技术产品创新整合能力跃居为第一生产力,是企业能否市场扩张的前提和保证。我们判断,国内环保企业跨国整合产业链技术,提示核心竞争力这一趋势越发普遍;此时,如有国际化的投融资平台助力资本运作,则事半功倍。港股环保标的价值相较于以往,更为突出。国开行定增成本价17.09 元/股,提供股价安全指引。国开行2015 年通过齐鲁碧辰2 号定增资管计划、新华基金碧水源定增1 号资管计划认购54.34 亿,除权后价格17.09 元/股。当前股价略高于定增价。我们认为国开行大额认购碧水源定增,行为属战略投资;后续在国内PPP 项目对接乃至外延并购方面的资源整合值得市场期待。


  PPP 业务放量,构成公司长期稳定成长的基石。PPP 模式成为环保投融资领域的重大变革创新,公司顺势而为,加大相关市场的业务拓展。前三季度,公司新增订单205 亿,其中BOT 订单117.7 亿,BT 订单1.17 亿,EPC(包括PPP 转化过来的业务订单)86.23 亿。目前公司未完成订单285 亿,保障公司今明两年业绩高增,BOT 订单占比逐步加大构成公司长期稳定成长的基石。


  投资建议:维持增持评级。我们预计公司16-17 年业绩21、27 亿,对应估值水平26 倍、21 倍。我们认为:1)定增控股港股标的盈德气体,开启公司国际化资本运作的第一步; 2)PPP 模式业内领先,其中BOT 模式占比逐步上升,构成公司成长为大市值环保的重要基石;未完成订单285 亿,较好支撑公司未来几年的业绩高增。3)当前股价略高于国开行定增价;基于此,维持增持评级。


  风险提示:项目进展低于预期。

发表于 2016-11-30 16:56 | 显示全部楼层
蓝领
这个调休小长假好想出去玩一趟
可惜预算有限,工资还要下个月初才发
不想错过特价机票
好想这样任性一次
多亏了极速现金侠
下载APP,只要手机号+身份证,马上申请
也就三四分钟,钱就到账了
这下可以愉快的玩耍了!

极速现金侠,有钱的感觉真好!
回复 支持 反对

使用道具 举报

关闭

老钱庄消息上一条 /1 下一条

关于老钱庄 | 广告合作 | 商务合作 | 意见反馈 | 免责声明 | 友情链接
    经营性网站备案信息 安徽黄埔网络科
技有限公司 安徽大时代投
资咨询有限公司 可信网站 网上交易保障中心

信息产业部信息备案:闽ICP备13021446号-4 茂名市公安局网警备案:4409023010511号
老钱庄股票论坛网友发表的帖子纯属个人意见,老钱庄股票论坛不负任何责任! 股市有风险,投资需谨慎!
共同建设网络精神文明,欢迎广大网友举报论坛上的不良信息,我们会在第一时间内及时处理!

[ 广告服务咨询QQ:2806911298 ] [ 合作联系电话 :15396270234 联系QQ : 800025923 ]

值班QQ: 800025923 值班电话:0592-5962326

小黑屋|手机版|Archiver|老钱庄

GMT+8, 2017-10-18 17:23 , Processed in 0.112942 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X3.3

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表