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周三最具爆发力六大牛股(名单)

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发表于 2016-10-11 16:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
  长城汽车更新报告:SUV王者保持强劲增长


  投资要点:


  维持“增持” 评级。公司9 月销量超出市场预期,H6 当月销量同增74%,由月销4 万跃升至月销5 万新平台,预计2016 下半年利润同比增速将接近20%(上半年增长4%)。维持2016-2017 年EPS 为1.00/1.16 元的预测,维持目标价15 元。


  市场认为公司产品竞争力下降,我们认为其在SUV 的王者地位将保证其SUV 销量持平或高于行业增速,SUV 行业整体目前仍保持40%同比增长,未来三年仍将保持30%左右高速增长。H6、H2 月销达到 53268台、20242 台,分别同增74%、47%,证明了其在SUV 市场的王者地位牢固,未来仍将继续保持20-30%左右销量增长。


  H7 及未来有望推出的新车型将为业绩提供新的增长点。H7 销量继续爬坡至5000 台以上,预计后续可达一万台。未来小型SUV 的上市,也将进一步完善公司产品线。


  风险提示:行业景气度持续下滑


  催化剂:销量同比持续高增长,H7 销量持续上升


  东方雨虹简报:业绩上调 行业龙头成长性优


  公司2016 年前三季度业绩预增40%-60%,EPS0.74-0.84 元


  公司发布业绩预告修正公告,预计2016 年1-9 月归属上市股东净利润同比增长40%-60%(原预计区间0%-30%),以此计算,公司1-9 月归属上市公司净利润区间6.5-7.4 亿元,最新股本摊薄后EPS 区间0.74-0.84元,单3 季度归属上市公司股东净利润区间2.9-3.8 亿元,同比增幅位于58.5%-110%之间,单季EPS 区间0.32-0.43 元。


  今年以来公司各项业务拓展顺利,产品销量同比大幅增长,收入与利润齐升,充分体现出行业龙头良好的成长性。


  收入增长与毛利率提升应是公司业绩大幅增长原因


  公司“PS 战略”得当,积极扩大优质防水产品的市场需求。2015 年3季度以来,公司营收增速逐季提高,全国产能布局进一步完善,并适时成立经销商合伙人制子公司、推出二期股权激励,充分调动经销商、内部管理层与员工的积极性。


  因防水材料行业属性,下半年需求更旺,营收与业绩规模常大于上半年。公司2016 年上半年营收同比增长33%,归属上市公司股东净利润同比增长28.3%,毛利率43%,同比上升2.2 个百分点;分产品与分区域来看,收入均呈现快速增长。预计公司2016 年第三季度营收与业绩继续快速增长,规模将高于第二季度;而因2015 年同期低基数原因,单3 季度业绩增速可达58.5%-110%。


  上调盈利预测,看好行业龙头成长性


  公司第3 季度延续2016 年上半年营收与盈利快速增长势头,全年业绩大幅增长应较为确定。防水行业“大行业、小企业”格局中,公司作为龙头扩大产能,强者恒强,二期股权激励方案彰显发展信心。我们上调对公司16-18 年的盈利预测,预计净利润分别为10.6、13.2、16.4 亿元,增速分别为45.8%、24.3%和23.8%,最新股本调整后EPS 1.2、1.5、1.85 元(原预测净利润分别为9.3、11.7、14.7 亿元,增速27.4%、25.7%、25.7%),目标价由28 元上调至30 元,对应16 年25 倍PE,维持“买入”评级。


  风险提示:宏观经济下行、需求下滑,原材料价格上涨。


  海德股份:银行不得直接债转股 海德股份A股唯一AMC标的获益


  事件:国务院于10 日发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。主要内容包括:银行不得直接债权转股权、银行企业和实施机构自主商定债券转让价格转股价格、市场化筹集债转股资金等。


  投资要点:


  银行不得直接债转股,利好AMC。规定银行应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为股权。实施机构包括金融资产管理公司、保险资产管理机构、国资投资运营公司等多类型机构参与。从专业化及市场风险偏好角度来看,金融资产管理公司(AMC)将是处置的重要参与者,市场份额最大。同时,由于此次规定转让的是债权,而不仅仅限制于已经成为不良的银行资产,潜在成为不良的资产也进入转让范围,转让的范围大幅度扩大。根据目前全国仅有4 大国家级和20 多家地方级AMC 公司,未来业务空间巨大。


  市场化定价,利于AMC 获得更高风险收益比的产品。过去由于国有商业银行担心国有资产流失等方面考虑,不良债权转让时折扣率偏高,市场成交并不够活跃。新规实施后,债权转让市场化,有利于使得AMC 公司获得风险收益比更强的资产。


  充分利用各种市场化方式和渠道筹集,利于AMC 公司加速融资。规定鼓励实施机构依法面向社会投资者募集资金,支持符合条件机构发行专项金融债券,探索发行用于债转股的企业债。过去对于AMC 公司定位模糊,企业无法发行金融债券,融资成本相对较高,现在将融资渠道拓宽,有利于业务积极开展。


  公司收到证监会48 亿定增审查意见反馈,预计将会很快落地:公司10 月10 日公告称,已经收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》,公司已经收到问题反馈,待回复证监会后,预计将会落地。根据之前非公开发行预案,公司拟以13.06 元/股价格,向间接控股股东永泰控股非公开发行股票数量367534456 股,募资总额不超过48亿元。融资目的为增资海德资管。不良资产处置行业属于资金密集型行业,目前海德资管注册资本仅10 亿元,对于业务开展十分不利。公司此次增发如获批准完成,公司资本金实力将大幅度提升,融资能力也相应增加,公司业务发展将提速。由于海德资管注册地位于西藏,有一定获得优先审批的可能,预计过会速度相对较快。


  盈利预测与估值:公司作为A 股唯一一家不良资产管理公司,专业性、稀缺性将使公司获得大量业务机会和业绩增长潜力。预计在2017 年后业绩增长潜力开始展现。在不考虑公司非公开增发完成的前提下,公司会获得西藏牌照后,第三方托管业务将会加快开展,并逐步开展不良资产收购业务。因此我们维持公司盈利预测,预计2016-2018 年实现净利润0.76、2.43、3.50 亿元,对应EPS 分别为0.50、1.60、2.31 元/股。如果增发48 亿完成,公司将有充足的资金通过杠杆运作不良资产,预计净利润有望大幅度扩张。维持“买入”评级。


  杰赛科技更新报告:海外拓展加快 资产整合可期


  投资要点:


  维持目标价42.5 元,空间31%,维持“增持”评级。我们预计重组前公司2016-17 年净利润约为1.32/1.71 亿元,对应EPS 为0.26/0.33元,重组后公司2016-17 年备考净利润为2.32/2.83 亿元。电科集团资本运作加速,公司大概率作为通信事业部平台,将开启优质资产的规模整合。考虑到公司的平台地位及海外市场拓展的进一步加速,给予公司目标价42.5 元,对应市值219 亿元,维持“增持”评级。


  电科集团资产证券化率有望翻倍,优质通信类资产整合可期。1)9月电科集团董事长熊群力接受《英才》媒体专访时表示,未来随着国企的深化改革,资产证券化速度会加快,期望由目前的25%上升到50%,原则上一个产业板块,会有一个上市公司作为支撑和主要载体;2)通信事业部走“内涵集约、资本驱动和外延式发展”相结合的发展道路,根据集团责任报告,我们估算通信事业部体外资产是杰赛科技重组前的10 倍以上。


  紧跟“一带一路”战略,加速拓展海外市场。1)一带:以新疆公司为中心,扩大西亚、俄罗斯及欧洲市场;2)一路:以印尼公司为中心,向马来、泰国等东南亚地区扩张,初期以网规网优、安装调测业务为主,后续逐步扩展到信息和通信系统集成业务。我们认为作为国内最大的第三方网规设计院,公司响应国家战略,凭借资质和技术优势,依托电科平台,有望发展为国际化的信通一体化综合服务提供商。


  风险提示:电科集团资产证券化进程不及预期。


  京蓝科技点评:携手建信成立产业基金 百亿基金助推公司加速发展


  报告要点


  事件描述


  近期,公司披露拟与建信信托合作发起设立京蓝建信系列产业基金,在水资源管理、节水灌溉、生态治理、土壤修复、节能服务等节能环保领域进行投融资模式、深化产融结合战略上展开深入合作。


  事件评论


  百亿基金成立,公司PPP 项目推进获得充足资金支持。本基金的成立主要目的在于依托公司、建信信托、建设银行的优势,推动公司做大做强。具体包括:1)成立子基金推动公司在手项目及未来可能获取项目建设;2)研究和挖掘公司所处行业优质股权投资项目,包括但不限于PPP 项目、BOT 项目、优质企业并购等,并对项目进行股权投资。截止目前,公司在手项目规模达95 亿,本次产业基金的成立及时的解决了项目资金来源问题,消除市场担忧。


  本次定增已经拿到批文,公司发展进入新阶段。9 月底,公司正式拿到批文,宣布历经7 个月的沐禾节水收购工作进入执行阶段,公司发展进入一个新的阶段,接下来如何兑现在手的95 以订单以及如何持续维持拿单节奏成为市场关注的焦点,本次百亿产业基金的设立解决在手订单落地资金问题。公司政府资源雄厚,变现渠道多样,重塑节水行业模式,均成为后市继续斩获大单的重要依据,看好公司未来发展前景。


  盈利预测及投资建议:公司市值较小,大股东战略思路清晰,实力强:作为二级:市场独具特色绿色生态标的,未来发展值得期待。预计公司2016-208 年EPS 分别为0.49、1.20、2.07,对应的PE 分别为61x、25x、15x,维持“买入”评级!


  风险提示:系统风险、项目推进不及预期风险!


  宋城演艺三季报点评:业绩依旧亮眼 新内容指日可待


  投资要点:


  业绩符合市场预期,维持增持评级。①各景区客流回暖,夯实线下演艺业绩。②新项目扩张带来新内容与新管理模式。③六间房发力移动端,主播、用户均保持快增。③公司以“六大宋城”为手段全方位打造娱乐生态圈且公司目前股价与定增价倒挂近20%(定增将于2016年12 月到期),安全空间较足。维持2016/17 年EPS 为0.62/0.82 元,对应目标价40.2 元,增持。


  业绩简述:公司2016 年前三季度营收19.68 亿元/+65.8%,实现归母净利7.64 亿元/+41.66%,EPS 为0.53 元;其中三季度实现营收7.82亿元/+27.39%,归母净利3.32 亿元/+26.42%,业绩表现符合预期。


  三季度线下景区客流回暖,六间房表现出色。①公司受天气影响因素逐渐消除,杭州G20 之后客流迅速反弹,九寨沟在7 月泥石流之后客流增速不断回升,三亚、丽江也逐步回暖,线下景区依旧高景气。②六间房在主播、流量和后端技术上持续发力,公司在9 月推出移动端新品牌“石榴直播”,业绩保持稳定增长。③毛利率(66.15%)与整体费用率(15.63%)均环比有所改善,公司经营依旧稳健


  公司“六大宋城”战略全方位推进。①异地项目开拓轻资产输出新模式,浸没式演出等新内容也将推出;同时海外扩张不停歇,公司此前已引进《蓝人秀》等国外优秀演艺节目,后续内容自主创作与收购整合并举。②六间房“社交+视频”定位清晰,形成流量与内容的分发平台,新商业模式可期。③公司持续打造IP 资源,未来将成为线上线下协同的串联点;同时公司积极探索引入VR 技术建设“科技宋城”,演艺展现形式将更加丰富。


  风险提示:项目建设进度低于预期,突发事件对旅游市场的不利影响。


发表于 2016-11-30 17:35 | 显示全部楼层
蓝领
这个调休小长假好想出去玩一趟
可惜预算有限,工资还要下个月初才发
不想错过特价机票
好想这样任性一次
多亏了极速现金侠
下载APP,只要手机号+身份证,马上申请
也就三四分钟,钱就到账了
这下可以愉快的玩耍了!

极速现金侠,有钱的感觉真好!
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