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降准是什么?为什么央行要降准?降准和我有什么关系?

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发表于 2015-2-5 14:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
降准是什么?
  降准是央行货币政策之一。降低存款准备金率,表明流动性已开始步入逐步释放过程。
  “降准”对楼市影响有限。首先是降低存款准备金率利好楼市,但难于救市。对于目前仍处于深度调控环境下的房地产市场来说,可以说是个利好消息。
  下调准备金只是对冲硬着陆风险,算不得什么利好,对股市而言可拿来炒作一时;但对未来的经济形势而言,货币政策并非万能药。
央行为什么要降准?
  本周三A股走软,沪综指跌0.96%至3174点,深综指跌0.27%至1529点,成交略有放大,盘面显弱。市场疲弱应有三个主要诱因:一为管理层对股市态度有变,这已持续地压制了人气;二是新股发行;三是人民币对美元汇率下降。
降准和我有什么关系?
  怎样理解定向降准?定向降准=定向+降低存款准备金率
  我们先来说一下“定向”,与全面降准不同,“定向”更突出了指向性。此次“定向”不是面向所有商业银行,而是针对符合审慎经营要求且三农和小微企业贷款达到一定比例的商业银行。
  在说降低存款准备金率前,我们有必要科普一下什么是存款准备金?
  存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算的需要,而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
  举个例子,比如说存款准备金率是8%,商业银行吸收了100万元的存款,其中8万元要作为存款准备金存于央行,剩下的92万元可以由商业银行发放贷款。如果下调存款准备金率至7.5%,那么存于央行的资金将由8万元下调至7.5万元,可用于放贷的资金也增至92.5万元。
  既然是商业银行存放在央行的存款,央行又是我国宏观调控,特别是负责货币政策的金融机构,无论是上调还是下调存款准备金率,都会影响到金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。
  那么上调和下调存款准备金率的目的分别是什么?
  上调存款准备金率,是在经济过快发展的背景下,为了加强银行体系流动性管理,引导货币信贷和投资合理增长,保证金融系统的支付能力,以增加银行的抗风险能力。
  下调存款准备金率,是在经济增速放缓的背景下,为市场注入流动性,刺激消费,商业银行提供放款及创造信用的能力也会上升,缓解中小企业融资难的问题,进而促进国内经济的发展。
  再次定向降准,究竟是为了什么?
  央行此举是为了鼓励商业银行等金融机构将资金更多地配置到实体经济中需要支持的领域,特别是扶持三农和小微企业贷款,增加这些领域的资金流动性,从而以更低的利率和更快的拿到贷款解决经营上的资金需求。
  此次定向降准能释放多少资金?
  定向降准所释放的资金是有限的。与上次定向降准相比,从范围来看,此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行,远大于4月25日的降准范围。但是释放的资金仍然有限,据测算,定向降准释放资金约700-800亿。
  全面降准还为时尚早
  之所以这样说,原因有两方面。一方面,虽然今年以来我国经济增速有所下滑,但一季度7.4%的增长水平仍在合理范围内,就业水平也依然保持平稳;另一方面,与去年此时上演的“钱荒”、银行间市场利率大幅上涨不同,目前我国银行间利率水平保持较低位置,新增外汇占款仍未见大幅减少,整体流动性依然较为充裕。
  定向降准有利于缓解小微企业融资难,并推动实体经济的发展
  大公司、大企业往往是优先获得融资的对象。此次定向降准除了针对三农和小微企业,还对财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等一并实施,有利于提高企业资金运用效率、扩大消费,同样起到支持实体经济发展的作用。

  文章内容总要点题,介绍了这么多,定向降准,究竟跟我有什么关系?其实央行制定的货币政策并不会直接影响到我们个人,但这并不妨碍我们去了解宏观经济,想要做财女,光了解货币基金、理财产品是不够的,了解宏观经济,才能更好的把握投资机会,不是吗?

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