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[证券图书] 股票《基础看盘》免费在线阅读 作者:范江京

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发表于 2012-11-30 14:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
内容简介
  看盘是每个股民的必修课,看盘功夫的高低也直接决定了投资收益的多少。本书针对新股民学习看盘知识的需要,从看盘的基础知识中,精选出最为实用的部分,系统地介绍了看盘入门知识、关注大盘和观察个股的方法,以及从资金流的角度解析了看盘的技巧,并结合实例进行了深入浅出的分析,非常适合新股民阅读。   作者简介 范江京:从事证券投资多年,熟悉证券市场,基础理论功底扎实,擅长基本面分析和技术分析;多年率领大资金征战股市,至今活跃在实战前沿;在股票市场中积累了丰富的操盘经验,曾多次负责大资金运作的规划工作;先后就读于中国人民大学,北京大学,目前担任多家大型机构投资顾问。著有《实战看盘》、《跟庄细节》、《庄家手法大曝光》、《短线实战技法》等图书,一年多来累计销量达几十万册,广受股民欢迎。

目录:  
第一部分 股票的分类

    (一)常见股票的分类
    (二)ST类个股
    (三)红筹股和蓝筹股
    (四)按业绩区分可以分为绩优股和绩差股

第二部分 股市术语

   (一)除权除息
   (二)分红派息
   (三)填权
   (四)贴权
   (五)市盈率
   (六)委卖数
   (七)委买数
   (八)委比
(九)委差
   (十)上涨家数、下跌家数以及平盘家数
   (十一)现手
   (十二)总手
   (十三)内盘
   (十四)外盘
   (十五)均价
   (十六)升跌
   (十七)幅度

第三部分 换手率的背后

    (一)换手率数值分析
    (二)换手率分析要点
    (三)把握换手率看盘要点

第四部分 透过成交量看股价

  透过成交量看股价(1)
  透过成交量看股价(2)
透过成交量看股价(3)

第五部分 开盘价中的看点
    开盘价中的看点(1)
    开盘价中的看点(2)

第六部分 收盘价中的看点

收盘价中的看点(1)  收盘价中的看点(2)

 楼主| 发表于 2012-11-30 14:09 | 显示全部楼层
(一)常见股票的分类
  按股票的上市地点以及所面对的投资群体,可以把股票分为:A股、B股、H股、N股、S股。
  A股:A股的全称是人民币普通股票,它是以人民币计价,也就是说,它是以人民币认购和发行的普通股票。它面对中国公民发行,而且是在中国境内发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)认购和交易。
  B股:B股的全称是人民币特种股票,它是以美元或港币认购和交易的,面向境外投资者发行,但是在中国境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的股票。它面对的投资群体限于:境外的自然人、法人,以及中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和定居在国外的中国公民,当然还包括中国证监会规定的其他投资人。
  值得注意的是:
  B股公司的注册地和上市地都在境内,与A股不同的是,它面对的投资群体是在境外或在中国香港、澳门及台湾,同时认购和交易的币种不同。
  H股:H股是以港元计价在中国香港发行并上市的境内企业的股票,即注册地在内地,上市地在中国香港的外资股,它是由香港的英文Hong Kong的字首而命名的。
  因此,我们可以根据这种命名的原理依此类推,纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,所以在纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。
  值得注意的是:
  在我国股市中,当股票名称前出现了N字,表示这只股票是当日新上市的股票,字母N是英语New(新)的缩写。这种标识的好处在于让投资者看到带有N字头的股票时,除了知道它是新股之外,还会识到这只股票的股价当日在市场上的交易中是不受涨跌幅限制的。新股上市首日和其他的普通类个股不一样,它当天的涨幅可以超过10%,同时它当日的跌幅也可超过10%。
  另外,值得一提的是,沪市挂牌的B股以美元计价,而深市挂牌的B股以港元计价,因此,在一般情况下两市股价差异较大。如果投资者想知道两地股价是否是一致的就要将美元、港元以人民币进行换算,然后再进行对比。

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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:11 | 显示全部楼层
(二)ST类个股

  ST类个股也是由普通个股演变而来的,它与普通类个股相比有以下几点不同之处:
  (1)股价当日的涨跌幅度限制为5%。
  (2)股票名称必须在原名前加上“ST”标识。
  (3)中期业绩报告必须经过审计。
  ST股是经过特别处理的上市公司,我国从1998年4月22日开始对财务状况和其他状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理(英文为special treatment,缩写为“ST”)。这里所指的异常主要有以下几种情况:
  (1)最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值。也就是说,如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值,就要予以特别处理。
  (2)最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。
  (3)注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。
  (4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分,低于注册资本。
  (5)最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整,导致连续两个会计年度亏损。
  (6)经证券交易所或中国证监会认定为财务状况异常。
  除此之外还有一种“其他状况异常”,是指因自然灾害、重大事故等导致上市公司生产经营活动基本中止,或公司涉及可能赔偿的金额超过公司净资产的诉讼等情况。
  在操作ST类个股时投资者需要注意的是:
  (1)买进ST类个股之前,一定要对该公司的基本面进行研究,该公司应具有“相对较好”的基本面,不应有退市的风险。该公司财务状况不应太差。当地政府应对其资产重组抱有较为强烈的愿望,并有切实可行的扶持政策。
  (2)由于ST类个股每天的涨跌幅有5%的涨跌停板制度的限制,因此个股的上涨和下跌的幅度得到了压缩,从而使得ST类个股的涨跌趋势较为明显。我们经常看到ST类个股一旦进入上涨趋势后,就很容易出现连续涨停的爆发性行情,所以一旦投资者及时发现并捕捉到了这类ST黑马个股,将会获得可观的收益。因此,对于连续大幅下跌之后首次涨停的ST类个股,投资者应对其保持高度的关注。
  (3)一般情况下,ST板块个股的基本面是比较差的,而且有些还会面临退市的风险,即便有资产重组,现有的市场制度下资产重组的透明度相对来说还是比较低的。因此,笔者认为投资ST类个股只适于短线参与,不适于长期持有。
  总之,投资者在对ST板块的参与上,要抱着短期参与的态度。当然对于一些绩优的以及受到政策支持的ST类个股应另当别论。

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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:14 | 显示全部楼层
(三)红筹股和蓝筹股

  红筹股:红筹股目前在定义上没有一个严格的标准,在一般情况下,我们把上市公司的最大控股权直接或间接地隶属于中国内地有关部门或企业,并在中国香港注册上市的公司所发行的股票称之为红筹股。
  红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场。当时香港和国外的投资者就把在境外注册、在香港上市的那些带有中国内地概念的股票称为红筹股,有的时候也称之为中国概念股。
  蓝筹股:它泛指上市公司的资金实力雄厚、核心技术力量强大、经营管理有效、盈余记录稳定、能按期分配股利的公司所发行的,被公认为具有很高投资价值的普通股票。因此,从业绩上来看蓝筹股是绩优股的代名词。
  蓝筹股这一叫法来源于美国,因为美国人在打牌下赌注时,蓝色筹码为最高,红色筹码为中等,白色筹码为最低,因此人们就把股票市场上最有实力、最活跃的股票称为蓝筹股。
  有时人们又把蓝筹股分为一线蓝筹股和二线蓝筹股,但这种叫法都是相对而言的。我们经常提到的一线蓝筹股通常就是指:中石化、中国联通、宝钢、招商银行、长江电力、华能国际等几家在国内资本市场具有超大市值,业绩优良,并且在国内同行业具有相对垄断地位的航母级公司。
  我们所说的二线蓝筹股是A股市场中在市值、行业地位上以及知名度上略逊于以上一线蓝筹股的公司。因此,二线蓝筹股是相对于这些一线蓝筹股而言的,比如,上海汽车、五粮液、中兴通讯等。

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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:14 | 显示全部楼层
(四)按业绩区分可以分为绩优股和绩差股

  绩优股:是指业绩一直很好的企业,具有稳定的盈余记录,能定期分派较优厚的股息,被公认为业绩优良的公司的普通股票。
  在绩优股的定义上,目前国内外的衡量指标并不是很一致。在我国,投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般来讲,每股税后利润在全体上市公司中处于中上位置,公司上市后的净资产收益率连续三年超过10%的股票,就被称之为绩优股。
  在国外,绩优股主要是指业绩优良且运营比较稳定的上市公司的股票。这些上市公司经过多年的努力,在行业内的市场占有率已经处于该行业内的龙头水平,在经营规模上也是行业内的佼佼者,并且公司的利润稳步增长,具有较高的市场知名度。
  绩优股具有较高的投资回报和投资价值,其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势,对各种市场变化具有较强的承受和适应能力,绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。
  绩优股的特点:投资回报率相当优厚且相对稳定,股价波动幅度不大。当上涨趋势形成时,它也是非常平稳的,不会大起大落。在通常情况下,其他股票已经连续上涨许多,绩优股才会缓慢攀升;而当市场趋势开始变化时,其他股票会出现大幅度的回落,但绩优股往往仍能坚守阵地,不至于在原先的价位上出现过大的下跌。
  绩差股:与绩优股相对应的就是绩差股,绩差股指的是业绩较差的上市公司的股票。绩差股主要是由于经营不善从而导致公司业绩下滑,甚至出现亏损,当然也不排除是由于整个行业不景气而影响了公司业绩的增长。
  绩差股的特点:在大势出现走弱时,绩差类个股往往会出现快速的下挫,甚至是大幅度的下挫;而在大势向好时,这类个股也往往要落后于大盘,甚至出现不涨反跌的现象,经常会出现走势低迷、交易清淡的情况。因此,投资者在操作的时候,尽量不要去碰这种绩差类的个股,短线操作的话也要有比较高的风险意识,千万不要去盲目跟风投机。
  另外,绩优股和绩差股也会相互转化,也就是说,绩优股也会变成绩差股,同样绩差股也会变成绩优股。绩优股有时也会因经营决策失误、管理不当,使其沦落为绩差股;而绩差股的上市公司经过资产重组和经营决策的转变,也有可能将其转变为绩优股。
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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:17 | 显示全部楼层
二股市术语 (一)除权除息

  大部分投资者都只是见过除权除息的个股,但是却不知道除权除息的真正意思是什么。除权,是指由于上市公司权益分派、公积金转增股本、配股等原因,一份证券或每股股票所代表的企业理论价值(每股净资产)有所减少,需要在发生该事实之后从证券市场价格中剔除这部分因素。就股份而言,因股本增加而形成的剔除行为称为除权。除息,是指因上市公司里分配引起的剔除行为。除权会在股票名称前标上“XR”(Exit-Right的缩写),购买这样的股票后将不再享有分红的权利。在股票名称前会标上“XD”(Ex-Divident的缩写),表示股票除息,购买这样的股票后将不再享有派息的权利。在股票名称前标上“DR”(英文Ex-Rivident和Ex-Right合在一起的缩写),表示除权除息,购买这样的股票不再享有分红派息的权利。这是一些概念上的东西,读者朋友需要了解一下就可以,没有必要去深入研究。
  值得注意的是:
  上市公司分红送股的时候,为了确定哪些股东可以参与分红送股,就会选择一天作为分水岭,这一天就是我们通常所说的股权登记日。在这一天里,持有该公司股票的所有股东以及在这一天里刚买进的投资者,都可以参加分红,这部分股东名册由登记公司统计在册,在固定的时间内,所送红股自动划到股东账上。
  投资者要是在股权登记日后的第二天再去买入该股票的话,那就无法再享受到该公司的分红,希望读者朋友记住这一点。除权分红时主要会表现在股票价格的波动上,在除权日当天,开盘时股价会出现明显的降低,我们把这个价格称之为除权价,但这里出现的价格上的变化并非是股价的下跌而造成的。因此,除权并不意味着在除权日之前买入股票的投资者就会有损失,因为在除权日之前买进的投资者是享有分红待遇的,其实在利益上并没有出现损失。
  例如,三爱富(600636)(见图1-1):该股在2006年6月12日进行了除权
  图1-1 三爱富
  (10送3.00股,10派1.00元),除权日:2006年6月12日。
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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:17 | 显示全部楼层
(二)分红派息

  分红派息,是指公司的税后利润除去弥补前一年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后,将剩余利润以现金或股票的形式,并按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
  在一般情况下,上市公司会采取以下几种方式来进行分红派息:
  (1)给股东派发现金。
  (2)给股东派发新股,即我们通常说的送红股。
  (3)以公司盈余公积金转增股本。
  值得注意的是:
  个人股东享有的分红须按国家有关规定纳税,一般情况下,该项所得税由公司代扣代缴。

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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:18 | 显示全部楼层
(三)填权

 填权,是指一只个股在除权除息后的一段时间里,如果多数人对该股看好,在买盘不断涌入的情况之下,该股股价不断地上涨,从而使得股票交易市价高于除权除息基准价,这种上涨行情就称之为填权。
  例如,中卫国脉(600640)(见图1-2):如图中椭圆形区域中所标注的,该股在除权除息后就出现了一路上涨的行情,并最终实现了填权。
  图1-2 中卫国脉
  值得注意的是:
  个股在除权除息后,并非所有的股票都会出现这种填权的行为。能否会出现填权行为主要取决于投资者是否看好该股的后期走势,只有在场外资金不断地流入下,才能促使股价出现填权的现象。因此,希望读者朋友不要误认为,只要个股出现除权除息之后股价就一定会出现填权行为而盲目去买进,最终导致被套在其中。

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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:22 | 显示全部楼层
(四)贴权

  与填权相对应的就是贴权。贴权,是指上市公司经过除权除息之后,股票价格继续下跌。简单的理解就是,个股经过除权除息后出现了一波下跌的行情,那么这种走势我们就将它称之为“贴权”。
  个股经过除权除息之后出现贴权的行为,主要是由于投资者看空该股,从而导致其没有场外资金进入,持有该股的投资者也出现了不同程度的抛售。因此,股价在除权除息之后就会走出一波下跌的行情,碰见这种类型的个股时投资者要尽量避开。
  例如,福建南纸(600163)(见图1-3):该股就是在除权除息后出现了贴权的现象,该股在2008年5月28日进行了除权除息,之后股价就开始一路走低,从而形成了这种贴权行为。

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 楼主| 发表于 2012-11-30 14:23 | 显示全部楼层
(五)市盈率

  市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标,也叫市价盈利率。它是分析股票价格高或低的重要指标,也是衡量股票投资价值的一种方法。它的计算方法是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润,其计算公式如下:
  市盈率=股票每股市价/每股税后利润
  市盈率是投资者必须掌握的一个重要财务指标,合理的市盈率一般是在20~30倍左右,也就是说,这个比值在20%~30%之间是比较正常的。一般而言,个股的市盈率指标数值越低越好,市盈率越低则投资回收期越短,投资风险越小,投资价值越高;市盈率高则意味着投资回收期长,投资风险大。但需要说明的是,市盈率并不是绝对化的,投资者不能仅凭借市盈率这一个指标来对后市股价走势方向下定结论,严格地讲,市盈率也只是一个参考性的指标。
  值得注意的是:
  投资者在购买股票时不能只看市盈率的高低,除了关注市盈率较低的、风险较小的股票外,还应从高市盈率中挖掘潜力股,以期待获得高的回报率。对于新入市的投资者来说,只要先了解市盈率的概念就可以,想单独依据这个技术指标而去购买股票是不现实的,这需要投资者经过长期的经验积累才能灵活运用。

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