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[每日一股] 方大特钢(600507)

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发表于 2017-8-28 09:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天买什么股票好?今日每日一股为大家推荐方大特钢(600507),该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

  【消息面】

  1、供给侧改革“刮骨疗毒” 煤钢行业重获新生

  随着2016年开始的钢铁、煤炭供给侧改革持续推进,煤钢行业在短短一年多时间里面貌大变。截至目前,全国已退出煤炭产能超过4亿吨,压减粗钢产能1.1亿吨左右,取缔、关停“地条钢”产能1.2亿吨。

  过剩产能的迅速出清,令煤价、钢价从冰点回升至高位,利润水平的改善也促使两大传统行业加快了转型升级、兼并重组的步伐,行业重新焕发出新的活力。

  2、中钢协称兼并重组是钢铁行业下一步重点任务

  8月24日:中钢协副秘书长王颖生:兼并重组是钢铁行业下一步重点任务据上证报道,中国钢铁工业协会副秘书长王颖生今日在深圳举行的“2017(第六届)中国煤焦矿产业大会”上表示,兼并重组是钢铁行业下一步的重点任务,未来行业重组会逐步提高。王颖生表示,目前钢铁业前10家企业的产量占全行业比重为30%左右,但十大矿山占整个行业产量超过80%,而下游的集中度也很强,汽车产业前10家的产能占到全行业88%,所以下一步兼并重组也将是钢铁行业的重点。

  3、方大特钢半年报净利润同比增长172%

  方大特钢8月18日晚间披露半年报。报告期内,公司实现总资产936654.83万元,营业收入627170.57万元,归属于上市公司股东的净利润70455.49万元,每股收益0.53元,分别与上年同期相比增加10.49%、65.37%、172.18%、165%。

  2017年1-6月,公司抢抓有利行业形势,做好工序配合工序服从,实现生产系统稳定顺行;通过原料采购、汽车运输、生产和技术部门系统联动,精细化降低成本;加大与行业先进企业技术经济指标的对标工作,进一步挖掘降本潜力;根据市场的变化,快速高效对原料市场和销售市场进行研判,踩准市场变化节奏;对环保和安全工作不放松,加大对环保和安全工作的投入,继续开展“5S”环境整治,公司盈利水平显著提高。报告期内,公司产铁155.28万吨,产钢180.23万吨,产材183.49万吨,分别与上年同期相比增加5.25%、7.59%、8.53%,生产汽车板簧9.24万吨,与上年同期相比增加36.5%。

  【机构推荐】

  方大特钢(600507):半年报业绩表现亮眼

  业绩概要: 方大特钢公布 2017 年半年度业绩报告,报告期内公司实现营业收入 62.72 亿元,同比增长 65.37%;实现扣非后归属于母公司股东净利润 7.05亿元,同比增长 178.14%,折合 EPS 为 0.53 元, 2016 年同期为 0.20 元,其中 2017 年 1-2 季度 EPS 分别为 0.21 元、 0.32 元。

  吨钢数据: 报告期内公司实现产铁 155.28 万吨,产钢 180.23 万吨,产材 183.49 万吨,分别与上年同期相比增加 5.25%、 7.59%、 8.53%,生产汽车板簧9.24 万吨,与上年同期相比增加 36.5%;

  半年报业绩实现大幅增长: 根据上半年钢产量约 180 万吨进行测算,报告期内公司实现单吨净利 392 元,其中二季度单季吨钢净利约为 470 元,单季度盈利创历史最高水平。 行业景气上行是公司业绩改善最大助力, 报告期内长材盈利稳步上行, 螺纹钢等钢材产品盈利能力更是与 2007 年相当,处于历史高位水平。 具体数据来看,我们测算二季度螺纹钢平均吨钢毛利达到 600 元左右,远高于一季度 350 元水平, 6 月底最新盈利能力更是攀升至 800 元的高位,建筑类钢材基本处于暴利状态。 公司建筑类钢材产量比 80%,主营产品高盈利成为其业绩大幅改善的最大助力;

  汽车用钢产量高增助公司业绩锦上添花: 公司汽车板簧和弹簧扁钢 2016 年产量分别达到 14.15 万吨以及 69.80 万吨,而今年公司汽车板簧表现尤其耀眼,半年产量便高达 9.24 万吨,同比大幅增长 36.5%,对公司业绩锦上添花。报告期内, 我国重卡市场累计销售各类车型 58.11 万辆(较 2016 年上半年增长 24.15 万辆),同比增长 71%, 在宏观经济持稳、建筑业投资偏强运行之际,重卡产销量继续呈现快速增长态势。公司作为细分市场的重要供应商, 重卡领域持续火爆为其汽车零部件弹簧扁钢和汽车板簧的业绩释放奠定了良好的基础;

  全年盈利有望维持较高水平: 自 5 月份以来钢企盈利一直处于较高水平,螺纹钢上半年平均吨钢毛利逼近 500 元, 进入 6 月份建筑类钢材吨钢毛利更是突破 800 元,部分企业甚至达到 1000 元以上。而之前一直相较疲弱的板材盈利在 5 月中下旬以后加速修复,近一月平均吨钢毛利水平也维持在 800 元的历史高位, 7、 8 两月盈利环比二季度改善明显。今年经济整体呈现稳态走势, 由于贷款利率上升速度偏慢,地产销售端下滑速度低于市场预期,而对于钢铁更为相关的地产投资下滑的速度则更为缓慢,整体经济体更加接近于平稳状态。 在此背景下,钢铁行业由于近年来供给端调整充分,企业盈利有望维持偏高水平;

  投资建议: 公司作为江西省内中大型钢铁生产集团, 产品主要以螺纹钢线材等建筑类钢材产品为主, 其弹簧扁钢和汽车零部件在细分市场领域也占有重要地位。此外,作为业内民营钢企的典型代表,其高效灵活的管理机制有望推动其持续降本增效,在行业盈利整体保持强势背景下,未来公司业绩有望继续处于较强区间,预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 1.04 元、 1.10 元以及 1.13 元,维持“增持”评级;

  风险提示: 利率上行过快对钢铁需求形成压制。

  【操作建议】

  供给侧改革下钢铁行业重获新生,发改委曾表示兼并重组是下半年钢铁行业混改的重要任务,因此后市将会有一系列利好政策出台。作为钢铁板块的龙头方大特钢有望受益上扬。据黑马营分析认为,短期内方大特钢已经进入多头行情中,股价短线上涨概率较大。因此,投资者可以适当的逢低吸入。但是,股市风云突变,因此请勿盲目最高。


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