老钱庄股票论坛

 找回密码
 5秒快速注册
查看: 296|回复: 1

周二最具爆发力六大牛股(名单)

[复制链接]
发表于 2016-11-14 15:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
  天沃科技(002564)深度研究:收购中机电力天沃科技再起航


  投资逻辑


  中机电力行业地位居前,收购价款分期实施保障投资安全。中机电力为行业TOP5的电力勘察设计单位,覆盖火电及新能源的发电、输变电领域,并具备拓展国际业务实力。公司拟现金收购其80%股权总对价28.96亿元,对应8.71倍PE低于可比上市公司收购市盈率约50%。收购款项分五期按承诺业绩实现情况支付,可较好保障投资安全;中机电力承诺17-19年扣非净利润不低于3.76/4.15/4.56亿元。


  并购整合双方业务与资质,协同打造综合性服务商。天沃科技优势在于装备制造能力,并具备石化化工行业甲级资质;中机电力具有丰富的EPC项目经验,具备电力工程领域甲级资质。两家公司整合可在多方面产生协同效应:(1)天沃制造能力+中机项目经验,提升工程效率;(2)双方市场渠道和技术融合,打造综合性服务商;(3)化工甲级资质+电力甲级资质,具备申请综合甲级资质的条件,提升承揽大型综合工程项目的能力。此外,中机国能具备极强的输变电业务能力,在国内外均有布局,利用双方海外影响力及国家一带一路战略布局,积极进行海外业务拓展。


  设立船海技术研究院,军工布局逐步完善。公司近期拟出资450万元与红旗船厂、海越同舟共同投资设立江苏船海防务应急工程技术研究院有限公司。北京海越同舟拥有强大的高性能船舶、高端海工装备的技术研发能力和项目渠道,能够为天沃科技、红旗船厂的军品研发、生产、销售,提供强大的技术支持。研究院设立后,天沃科技基本完成了“资质+研究+设计+制造+渠道”的军工海工布局。


  主业迎来回暖,外延并购持续。今年8月,国务院办公厅引发《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》,指出在中西部符合资源环境条件的地区,结合大型煤炭基地开发,按照环境准入条件要求,有序发展现代煤化工产业。公司清洁能源总包业务依托T-SEC煤炭高效清洁利用技术,具备较强市场竞争力,主业有望迎来回暖。今年4月公司引入中植集团战略投资者,进一步增强公司资本市场实力,未来将继续通过海内外并购,进一步增强公司实力。


  盈利预测


  我们预测2016-2018年公司营业收入22.5/89.3/103亿元,分别同比增长14.3%/297%/15.4%;归母净利润-53/375/439百万元;EPS分别为-0.072/0.51/0.59元,对应PE分别为-109/15/13倍。


  投资建议


  我们认为公司收购中机电力,工程总包实力将大为增强,未来可成长为国际一流的电力工程、新能源与清洁能源综合服务商;煤化工项目进展有转暖迹象,公司主业将迎回升;新设船海研究院,军工领域布局逐步完善;外延拓展有望持续进行。我们维持公司“买入”评级,6-12个月目标价10-12元。


  风险


  本次收购方案的审查风险;煤化工行业需求继续下滑的风险;


  兆驰股份(002429)公告点评:增发落地电视风行


  非公开发行完成,聚焦互联网电视运营


  11月14日,兆驰股份发布公告,非公开发行股票参与方东方明珠、国美咨询已将认购资金25.7亿元汇入为本次发行开立的银行账户,所认购公司股份2.1亿股将于11月15日上市;海尔拟出资4700万元增资风行在线。


  发行溢价完成,长期看好发展前景


  截至11月11日收盘,兆驰股份10.93元/股,本次增发价格12.28元/股,较现价溢价12.4%。东方明珠持有公司股份1.8亿股,占比9.9%成为第二大股东;国美咨询持有公司股份3019.4万股,占比1.7%成为第三大股东;海尔原拟参与此次增发,现转为直接增资风行在线。东方明珠、国美咨询以高于现价的价格参与增发,彰显各方对兆驰互联网电视发展前景的信心。


  互联网电视确立为公司核心战略


  过往兆驰以代工企业的形象出现在资本市场,现在公司经营理念已有重大转变,将风行互联网电视确立为公司核心发展战略,未来聚焦资源、全力加码渠道建设与品牌营销。内容方面,风行电视不仅有东方明珠海量内容支持,还聚合了英超、NBA等优质稀缺资源,未来有望继续整合产业链优质资源,进入上游内容制作领域。渠道建设方面,除国美、海尔以及电商平台第三方渠道之外,公司已引入业内销售团队搭建线下销售渠道,未来将为风行电视的推广奠定渠道基础。此外,风行在线获青岛海尔增资旗下,风行OS平台目前已植入多个品牌合作终端,未来有望对外输出技术服务,抢占终端入口,成为家庭互联网数据中心。


  行业竞争或将趋向缓和


  乐视经营模式转变或将缓和激烈的行业竞争。乐视近期公开反思公司战略节奏过快以及资金链紧张,并宣称告别烧钱补贴用户来迅速获取用户流量的发展模式,聚焦现有生态。乐视经营模式的转变或将缓和互联网电视行业竞争的激烈程度。对于兆驰来说,可依托东方明珠资金支持,借机加强渠道建设与品牌推广;风行互联网电视有望崛起,实现销量的快速增长。看好风行电视联盟发展前景,维持“增持”评级在风行电视的战略图景中,兆驰将贡献其突出的成本控制能力,东方明珠提供内容支持,国美给予渠道保障,各方的利益通过此次增发实现深度捆绑。互联网电视是产业的大势所趋,虽然资本浪潮有起有落,产业界的步伐从未停止。我们看好公司向互联网电视的转型,预计2016-2018年EPS分别为0.22/0.31/0.40元,给予2017年40-45倍估值,对应合理价格区间为12.40-13.95元,维持“增持”评级。


  风险提示:互联网电视消费者接受度低,原材料与人工成本上涨。


  神剑股份(002361)季报点评:主业增长稳定并表嘉业利润显著增厚


  事件:


  2016年10月25日,公司发布第三季度报告:前三季度公司实现营业收入9.55亿元,同比增加10.41%;归属于上市公司股东的净利润1.08亿元,同比增加31.42%。


  投资要点:


  化工材料、高端装备双擎推进业绩增长。公司业绩增长得益于黄山神剑和西安嘉业航空两公司并表,同时公司主营业绩稳步增长。公司的聚酯树脂系列产品长期为全球前两大粉末涂料供应商阿克苏诺贝尔、艾仕得,以及海尔、格力、三星、LG等高端客户提供配套服务,是国内领先的粉末涂料原材料供应商。2015年公司通过收购西安嘉业航空进入了航空、航天及轨道交通高端装备制造业领域,着力打造化工新材料和高端装备制造双引擎驱动发展模式。


  传统主业稳定增长,巩固龙头地位。公司是中国粉末涂料行业聚酯树脂龙头企业,市占率居行业首位。三季度公司化工产品毛利率有所下降,主要为原材料价格波动影响所致。公司两家子公司神剑裕昌和利华益神剑的原材料NPG项目调试完成投产后将完善公司聚酯产业链布局,降低产品成本,进一步提升市场占有率。预计国内聚酯树脂市场将保持低速增长,价格走势平稳,公司将继续保持先发优势。


  嘉业航空大概率完成承诺业绩,增厚利润。2015年公司收购西安嘉业航空100%股权,布局高端装备制造业。嘉业主要为航空、航天及轨道交通行业提供工装、结构件以及总成产品,具有军方三级保密资质,与西飞、上飞、沈飞、陕飞、唐山客车、长春客车等国内知名航空航天及轨道交通企业密切合作。2016年8月董事会通过对嘉业增资的议案,将投入7500万建设研发中心,进一步提升研发创新软硬件实力和品牌地位。嘉业航空承诺2016年净利润达到4100万,2016年上半年嘉业航空已实现净利润1452万元;因其为军工类企业,账单周期相对较长,且四季度通常为收入结算高峰;同时据公告目前该公司各项工作顺利开展,因此我们推测其大概率完成承诺业绩。


  首次覆盖给予公司“增持”评级:预计2016-2018年公司净利润分别为159、214、279百万元,对于EPS分别为0.18、0.25、0.32元/股,按照11月11日股价7.48元计算,对应PE分别为41、30、23倍。


  我们认为公司主业增长稳定,并表嘉业航空将显著增厚业绩,首次覆盖给予公司“增持”评级。


  风险提示:粉末涂料行业景气度下行,公司未来订单不及预期,高端装备业绩不及预期。


  古井贡酒(000596)点评:停止发货意在提升渠道价格冠名2017年春晚有望加速收入增长


  投资要点


  事件:11月13日,微酒报道本周五亳州古井销售有限公司向后台各中心、外勤各销售部发布了《关于年份原浆省内献礼版、省外古5、全国古8不再接受订单的通知》。通知指出,为了稳定年份原浆价格、调控市场投放量、维护经销商和渠道商利益,公司于10月17日下发了关于省外市场年份原浆古5、古8第四季度暂停供货的通知。为进一步贯彻落实公司稳步提价的指导方针,切实做到控货、保价,集中精力做好秋季、冬季两个专项行动,结合公司总体目标完成情况,现再次明确实施产品和方式。


  核心产品停止供货意在提升渠道价格,侧面反映全年计划已提前完成。我们在10月底渠道调研中显示省内部分经销商已完成全年销售计划,本次公司暂停发货通知再次验证省内外市场年份原浆系列产品良好动销形势。其中,年份原浆献礼版、5年和8年约占公司收入60%以上,我们认为四季度停止核心产品发货体现公司两点考虑:一方面在春节旺季到来前实现大单品一批价和终端价的稳步提升,继续优化渠道利润、消化剩余库存,不排除春节继续提价可能;另一方面反应全年计划目标提前完成(上海地区全年收入预计可实现1亿元),业绩实现两位数增长无压力,阶段性调整为明年集团百亿元目标夯实基础。


  双名酒战略齐头并进,2017年继续冠名春晚有望加速收入增长。我们一直强调公司具备强势省外市场复制能力,是区域龙头酒企迈向全国化的突出代表,而保证持续高费用投入必不可少。2017年央视广告投标方面,公司继续冠名央视王牌节目2017《央视春节晚会》以及《第一黄金时间报时》不断提升全国品牌力。我们认为在省内龙头地位稳固背景下,发力央视品牌营销有助于古井自身在省外市场加速扩张。


  黄鹤楼方面,管理层正式入主高效执行破斧改革,300多人团队迅速到位,升级老品生态原浆、创新推出陈香系列,并在湖北卫视、武汉高铁等媒体平台加强宣传,今年以消化库存、培养渠道为主,明年发力完成业绩承诺值得期待。综合来看,我们坚定看好公司制定的双名酒战略,明年收入有望加速增长。


  公司净利率水平显著低于其他名优酒,期待机制优化提升利润增长弹性。安徽省国改进程走在全国前列,近年来数家上市公司率先启动改革方案,古井在公司层面上一直未有实质性的管理层激励举措。古井集团对未来两年实现百亿目标信心十足,而股份公司是实现目标的绝对主力,我们认为古井作为徽酒的名片象征具备一定的改革预期。公司费用率高企,净利率不到14%,大幅低于其他名优酒。我们认为相对激烈的竞争环境是高费用投入的外在原因,而缺乏股权激励机制则是内在动因。古井的经营模式和理念,一直是与洋河对标,若公司机制得到改善,费用率水平有望逐步下降,预计净利率水平可提高至20%左右。


  投资建议:目标价56元,维持“买入”评级。短期来看,公司核心产品定位中高端,受益省内消费升级产品结构持续上移,全年计划完成验证区域龙头酒企迈向全国化的确定成长性。长期来看,公司管理层能力突出,志在品牌全国化布局,黄鹤楼管理层到位加速外延扩张进程,未来古井和黄鹤楼双轮驱动加快集团实现百亿元宏伟目标。我们预计2016-2018公司实现营业收入61.67、74.55、86.58亿元,同比增长17.40%、20.88%、16.13%;实现净利润8.41、10.07、11.89亿元,同比增长17.56%、19.67%、18.09%,对应2016-18年的EPS分别为1.67、2.00、2.36元。目标价56元,对应2017年28xPE,给予“买入”评级。


  风险提示:打压三公消费力度继续加大、中高端酒动销不及预期、食品安全事件风险。


  以岭药业(002603)深度报告:基层放量+制剂出口推动业绩高增长


  推荐逻辑:1)基层市场放量将带来业绩新一轮高增长:公司从2012年开始建设基层销售渠道,目前已有2000多人的销售队伍,而且仍处于快速扩张阶段,将推动心脑血管药物在基层快速放量,通心络和参松养心胶囊有望突破20亿销售额,芪苈强心胶囊有望突破20亿销售额。连花清瘟加强与大型连锁药店合作,OTC渠道销售快速增长;2)制剂出口业务即将迎来收获期:公司已向美国FDA申报了5个ANDA产品,陆续还有更多产品申报,从2017年起将会陆续获批,成为公司新的业绩增长点。


  基层渠道逐步放量,核心产品高增长可期。公司具有很强的学术推广能力,通过金字塔型的学术推广网络:络病学理论纲领+循证医学证据+广泛营销渠道推动业绩快速成长。从2012年开始,公司重点开拓基层市场,借助学术推广迅速布局,目前已拥有2000多人的销售团队且仍处于快速扩张中,基层渠道将推动心脑血管产品快速放量,参照竞争品种,通心络和参松养心胶囊的销售额均有望翻番突破20亿元。随着公司加大与九州通等大型连锁药店合作,OTC渠道放量十分明显,如顺利在美国获批上市,将迎来新一轮高速增长。降糖药和抗肿瘤药将复制心脑血管药物成功经验,通过强大的学术推广能力和广泛的营销渠道迅速放量。


  原研药专利药到期带来仿制药市场扩容,制剂出口前景广阔。预计全球2016-2018年期间将有销售额约1000亿美元的原研药专利到期,带来全球仿制药市场高速扩容。2015年全球仿制药市场规模达到2933亿美元,2019年有望突破4000亿美元,年均复合增速达到8.7%,远超5%的全球药品市场复合增速。原研药主要在欧美市场销售,专利到期将吸引众多仿制药企业抢夺市场。公司从2009年开始启动制剂国际化战略:1)产品众多:已向美国提交了5个ANDA产品的注册申请,还有更多ANDA陆续申报;2)渠道广泛:预计2017将获得在美国全部50个州销售药品的资格;3)产能扩张:募投项目的年产200亿片/粒国际车间投产后将实现产能大幅度扩张。预计随着ANDA产品获批,制剂出口业务将迅速放量,成为公司新的业绩增长点。


  盈利预测与投资建议。如考虑非公开发行,预计2016-2018年净利润复合增速为32%,且鉴于核心产品增长稳定,零售终端建设效果已经逐渐显现,同时化生药板块及大健康也将是未来业绩增长点。参考公司业绩增长、历史估值水平及行业可比公司估值,给予公司2017年32倍估值,对应目标股价为21.44元。维持“买入”评级。


  得润电子(002055)公司公告点评:收购柳州双飞60%股权显著增厚业绩


  投资要点:


  拟收购柳州双飞60%股权,并募集配套资金,做大做强汽车线束业务。公司发布公告,拟收购柳州双飞60%股权,交易价格6亿元,其中股份支付4.8亿元,发行价格28.88元/股,现金支付1.2亿元。同时,拟非公开发行募集配套资金不超过4.4亿元,发行底价28.88元/股,资金将用于汽车线束业务。


  柳州双飞业绩出众,并表将显著增厚业绩。柳州双飞在国内汽车线束市场销售数量位列前三,主要客户上汽通用五菱、东风柳汽等,现有整车线束产能150万台套,2014年/2015年营收分别为9.0亿元/13.4亿元,净利率分别为5.3%/7.4%。


  柳州双飞做出业绩承诺,2017/2018/2019年净利润分别为1.2亿/1.4亿/1.6亿。


  假设柳州双飞2016年前三季度并表,公司EPS将由0.17元显著增至0.34元。


  科世得润汽车线束开始放量,争做高端线束龙头。科世得润,2015年配套奥迪A3,2016年供货奥迪A4L、高尔夫A7,2017年北京奔驰发动机线束项目落地,未来有望供货整车线束,成为国内高端汽车线束龙头。我们预计2018年科世得润营业收入规模约20亿元,净利润超过3亿元。


  车载充电机(OBC)全球领先,预计17年国产配套。公司OBC目前已获得宝马、PSA、东风风神、上汽新能源车型订单,未来有望实现平台化供货。16年8月,公司与重庆市璧山区政府签订“中欧智慧能源产业园”项目,璧山区政府将筹集100亿专项建设基金,支持项目。我们预计OBC工厂有望于17年投产,开始批量供货。


  Meta车联网技术领先,无人驾驶的好伙伴。车联网加速无人驾驶落地。OTA助特斯拉无人驾驶车辆数、里程数、数据量方面全球领先。Mobileye借REM和车联网技术生产低成本、实时更新高精度地图。得润电子作为其在中国唯一合作商,提供云存储和大数据服务,深入融入无人驾驶产业链,未来将显著受益国内智能网联汽车的迅猛发展,在智慧城市、智能交通体系中扮演关键角色。


  盈利预测与投资建议。车载充电机(OBC)、汽车线束业务进入业绩释放期;车联网技术、订单、产业协作走在前沿。假设柳州双飞2017全年并表,预计2016-2018年EPS分别为0.23元、0.51元、1.04元,对应2016年11月11日收盘价PE分别为136.3倍、62.2倍、30.7倍。参考同行业公司估值水平,给予2017年动态PE 79倍,目标价为40.3元,维持“买入”评级。


  风险提示。系统性风险;项目进度不达预期。

发表于 2016-11-30 16:48 | 显示全部楼层
农民
存款都进了银行定期
我看庄稼还需要再施一次肥来保证好收成
几袋化肥的钱银行嫌小不给贷
也不想为此借钱去欠别人人情
多亏了极速现金侠
下载APP,只要手机号+身份证,申请了一下
五分钟不到,钱就到账了
这下能有个好收成了!

极速现金侠,有钱的感觉真好!
回复 支持 反对

使用道具 举报

关闭

老钱庄消息上一条 /1 下一条

关于老钱庄 | 广告合作 | 商务合作 | 意见反馈 | 免责声明 | 友情链接
    经营性网站备案信息 安徽黄埔网络科
技有限公司 安徽大时代投
资咨询有限公司 可信网站 网上交易保障中心

信息产业部信息备案:闽ICP备13021446号-4 茂名市公安局网警备案:4409023010511号
老钱庄股票论坛网友发表的帖子纯属个人意见,老钱庄股票论坛不负任何责任! 股市有风险,投资需谨慎!
共同建设网络精神文明,欢迎广大网友举报论坛上的不良信息,我们会在第一时间内及时处理!

[ 广告服务咨询QQ:2806911298 ] [ 合作联系电话 :15396270234 联系QQ : 800025923 ]

值班QQ: 800025923 值班电话:0592-5962326

小黑屋|手机版|Archiver|老钱庄

GMT+8, 2017-10-18 21:15 , Processed in 0.112394 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X3.3

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表