老钱庄股票论坛

 找回密码
 5秒快速注册
查看: 316|回复: 1

周四最具爆发力六大牛股(名单)

[复制链接]
发表于 2016-10-19 15:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
  小商品城(600415)季报点评:业绩保持高增长 新业务拓宽成长空间


  一、事件概述


  公司发布2016 年三季报,1-9 月实现营业收入56.38 亿元,同比增长115.70%;归母净利润8.31 亿元,同比增长117.83%;每股收益0.15元。


  二、分析与判断


  地产业务增厚业绩,租金市场化贡献利润


  公司业绩高增长的主要原因之一是荷塘月色二期集中交付及凤凰印象、东城印象存量房产销售贡献收入和利润。目前浦江绿谷、钱塘印象等项目仍待交付,未来将继续贡献业绩。另一主要原因是公司引入市场化招商机制,一区东扩市场于1 月投入运营,大幅增厚利润。未来公司将继续推进存量铺位租金市场化,实现商业价值回归。


  深化国际贸易合作,建立“世界小商品之都”


  公司围绕打造“世界小商品之都”的战略,积极拓展海外分销网络,已与波兰GD 商城开展合作,打造信息、采购、物流、金融等贸易服务平台,首家海外分市场--波兰华沙分市场已正式授牌。伴随着与“一带一路”沿线国家经贸合作的深化,公司与国际合作方的商品互通将更加便利,供应链将持续优化,品牌在世界范围内的影响力有望进一步扩大。


  跨境电商蓬勃发展,发力打造金控平台


  公司跨境电商业务蓬勃发展,成功打造了义乌购B2R 平台,有效缩短了产业链、控制了流通成本,构建了线上线下融合的国际化电商生态圈闭环,我们预计义乌购在线交易额将在未来几年保持高速增长。此外,公司逐步构筑涵盖投资融资、支付结算、资信评级、大数据金融的互联网金融体系,已发起设立马上消费金融公司、惠商小贷公司、稠州金融租赁公司等,并积极筹建金融控股公司、建立一站式金控平台,未来有望继续深化金融领域布局,拓宽成长空间。


  三、盈利预测与投资建议


  地产项目的交付和租金市场化的推进将大幅贡献业绩,拓展跨境电商、打造金控平台有望为公司带来新利润增长点。预计2016-2018 年EPS为0.26/0.38/0.51 元,对应PE 为31/21/16 倍,维持“强烈推荐”评级。


  四、风险提示


  租金市场化进程低于预期,海外市场需求不及预期。


  合众思壮(002383)深度报告:抢占高精度制高点加速成长


  投资要点


  北斗系统具备差异化优势,高精度市场有望率先爆发。北斗系统特点为北斗企业构建差异化优势创造条件,高精度市场具备较高进入壁垒。2015年我国卫星导航与位置服务产业产值1735 亿元,其中北斗占比仅为17.3%。2018 年北斗地基增强系统建设完成,行业应用对高精度的需求将被激活,上游芯片模组价格下降也将进一步推动北斗应用加速发展。


  公司在高精度传统应用和新兴应用具备高增长潜力。2014 年我国高精度市场规模58 亿元,仅占整体卫星导航市场规模的4.3%,具备较大增长空间。高精度传统行业应用市场中,2015 年测绘市场增速为7.2%,GIS 数据采集器市场仍能维持29%左右的较高增幅。公司在测量测绘市场通过品牌建设、性能提升、价格优势和国际国内渠道建设参与竞争,有望获得高于行业的增速。在下游服务不动产测绘市场,公司新收购的中科雅图在农村土地确权市场将受益市场需求的快速放量。保守预计新兴应用农机自动驾驶系统2020 年市场规模183 亿元,公司在该市场具备自主研发产品,具备成本优势、产业链协同优势和渠道优势,具备高增长潜力。


  “中国精度”、“中国时间”等服务提升公司平台运营价值。“中国精度”


  星际增强系统服务不仅提升了公司产品线的核心价值,未来还具备独立提供平台运营服务的潜力。“中国时间”、“中国位置”为公司全面提供北斗时空信息服务奠定基础。在其他行业应用领域分别在公安、航空信息化系统领域形成竞争优势;定增收购的5 家公司,强化测量测绘产品研发生产和销售,拓展地理信息应用市场和授时市场,助力公司加速成长。


  盈利预测与投资建议。预计公司16-18 年营业收入分别为13.20 亿元、23.27 亿元、28.27 亿元,净利润为1.20 亿元、2.19 亿元、2.46 亿元, EPS分别为0.49 元、0.90 元、1.01 元,对应PE 86x、47x、42x。公司在高精度市场建立较高壁垒,在相关行业应用市场具备高增长前景,业务布局为公司带来平台运营服务的潜力,首次覆盖给予“强烈推荐”评级。


  风险提示。行业应用拓展不达预期;新技术研发风险。


  大唐电信(600198)点评:换帅+集成电路产业整合提速 公司有望老树焕新颜


  事件:据10月7日] 《华尔街日报》报道,高通正不荷兰恩智浦洽谈收购事宜,预计未来三个月内达成。高通意图通过并购进入汽车电子新领域,进一步提升芯片的规模效应,缓解高端手机芯片业务增速放缓的压力。在过去两年半导体行业频繁并购的背景下,巨头之一的高通也在不断扩张新领域,在中国市场,已先后完成不中国集成电路制造龙头企业中芯国际合作授权其芯片加工业务,以及不贵州省成立合资公司从事服务器芯片设计、开发工作,因此,我们合理我们预计通过恩智浦这座桥梁,高通可能会加强不大唐电信在多领域芯片设计的合作。


  投资要点:


  目前市场普遍认为大唐的集成电路业务多年来发展不温不火,经营状况不佳,但我们认为目前状态已经是公司最坏的状态,往后看无论是从管理层面还是业务层面,都会出现环比向好的态势,同时手机芯片国产替代的巨大市场空间将为大唐打开,高通的潜在合作可能进一步增强公司实力,加速公司经营的大幅向好。


  原因:(1)优质管理层进驻,公司经营有望焕发全新面貌。据网易新闻报道,7 月底武汉邮科院院长童国华出电信科学研究院院长,童总在武汉邮科院任职期间烽火通信10 年时间营收增长约10 倍,其优秀的管理及领导能力可见一斑。此次调任大唐电信总裁也有望重新梳理公司战略方向,明确发展目标,同时提升领导团队的管理能力,我们预计公司的经营管理有望焕发全新面貌。


  (2)背靠集成电路国产替代的大潮,国企改革及产业激励政策利好预期强烈。


  集成电路是信息技术安全的基础,自2014 年国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》以来,我国接连成立集成电路领导小组,设立国家集成电路产业基金,并不断加大金融支持力度,公司作为我国本土少数具备通信芯片设计能力的公司,优渥的政策环境将有利于公司业务的快速发展。(3)低端手机芯片国产化替代的市场空间广阔,产业整合及合作有望加速公司打开局面。根据我们草根调研统计,2015 年我国智能手机产量约7 亿套,芯片国产化率约20%,而大多数的国产化芯片集中在高端机市场,主要供货商包括华为海思等品牌;而低端手机市场产量约2.5 亿套,主要的芯片供应商为联发科,约占了80%以上的市场份额,可见国产化替代的市场空间广阔。同时,大唐旗下的联芯科技于2015 年发布的4G 低端芯片LC1860 出货超过1100 万,公司进驻低端手机芯片市场已初露峥嵘。因此我们认为在过去两年半导体行业频繁并购的背景下,我们预计公司不芯片龙头企业的多领域合作可能性在提升,产业整合及合作有望加速公司打开低端手机芯片市场。


  作为国内领先的集成电路及解决方案提供商,大唐电信战略地位突出。管理层面,经过换帅之后公司管理向好的局面将逐步打开;在业务层面,随着手机芯片国产替代的巨大市场空间逐步打开,大唐重点进军低端手机芯片市场,相关政策利好及集成电路产业整合的潜在机遇将加速公司打开局面,迎来业务发展的春天。换帅+集成电路产业整合提速,公司有望老树焕新颜,公司的投资价值也逐步显现。继续给予强烈推荐评级。预计16-18 年EPS 为0.22、0.42和0.61 元,对应16-18 年的PE 分别为88x、47x 和32 倍。考虑公司作为A股里集成电路芯片业务的稀缺标的,给予16 年130 倍PE,目标价28.60 元。


  风险提示:集成电路业务不达预期、业务整合不达预期。


  美菱电器(000521)三季度报告点评:业绩高增长 看好中长期发展


  一、事件概述


  公司于10 月17 日晚公布了2016 年度三季度报告:前三季度公司实现营业收入99.97亿元,同比增长16.24%;实现归属于上市公司股东的净利润1.65 亿元,同比增长1.72%,扣非后为1.33 亿元,同比下降13.11%;报告期内实现基本每股收益0.22 元。


  一、 二、分析与判断


  出口业务+空调好转拉动三季度营收高增长


  公司营收增速前三季度实现明显好转,单季度数据更是达到54%,我们认为主要由三点原因导致:一是去年基数较低,受空调因素影响2015 年三季度单季度营收下滑20%;二是出口表现较好,上半年公司出口业务增速达到25%,我们预计三季度高增速得以维持;三是受空调行业整体回暖带来的业务恢复性增长。四季度来看,我们认为出口和空调业务的良好表现有望延续,冰箱内销业务受行业整体萎靡拖累波动不大,但考虑到四季度基数因素较三季度上升,预计整体营收增速会有所下滑。


  收入结构变化导致毛利率下行


  三季度单季度毛利率水平仅为17%,环比下降3 个百分点,同比也有所下滑,我们认为主要在于不同毛利率产品结构占比变化所致:一是出口业务占比的上升,出口毛利率仅在10%左右,上半年出口业务占比达到25%,三季度是内销淡季,出口占比可能进一步上升;二是空调业务占比的上升,空调业务毛利率低于冰箱,也会导致毛利率水平的下滑。中期来看,出口业务占比的上升会持续,对公司毛利率水平形成拖累;结构上来看,受冰箱产品升级和空调业务回暖利好,内销毛利率水平会稳步上行,受公司出口战略选择影响,出口业务的盈利能力也会上升。


  管控得力,费用率维持低位


  三季度公司费用率环比和同比看都有所下降:2015 年以来公司加强对销售费用的管控,效果持续得以体现;管理费用率也有所下行,我们预计与2015 年业绩未达到股权激励行权条件有关;财务费用率波动不大。


  定增完成,看好公司中长期发展


  2016 年公司完成了定增募集资金,募投项目的达产将有利于公司长期发展。中期来看,公司的业务也都处在上升的通道:冰箱业务方面,10 月1 日起新能效标准开始实施,将有利于冰箱行业产品结构上升和变频渗透率的提高,公司从2015 年以来启动变频换定频活动,目前自身变频冰箱比例已达到35%以上,将最大化的受益于行业变化;空调业务方面,受行业利好影响,盈利能力将得到回升;出口业务上,受公司战略影响,高增速也会得以延续。


  二、 三、盈利预测与投资建议


  我们预计公司2016-2018 年归母净利润分别为2、2.98 和3.98 亿元,对应的摊薄后EPS 和PE 分别为0.19、0.29、0.38 元和34、23、17 倍。维持强烈推荐的评级。


  三、 四、风险提示:


  行业增速萎靡;公司产品市占率下行。


  中炬高新(600872)点评:预告业绩大超预期 定增加速趋势向好


  投资要点


  事项:


  中炬高新公布三季度业绩预告,预计1-3Q16净利同比增50%。


  平安观点:


  预告业绩大超预期。按照业绩预告测算3Q16 净利同比增68%,超我们此前预期,主要源于一是母公司理财投资收入及资产处置,3Q16 减亏;二是美味鲜净利大幅增长,公告美味鲜子公司1-3Q16 净利增35.8%,测算3Q16 净利增30%。


  美味鲜营收增速略有下滑,行业压力不减。根据预告测算3Q16 美味鲜营收21.7 亿,增速较1H16 回落至10.7%。经济下行背景下消费放缓,1-8 月餐饮增速回落至11.1%,给调味品行业带来压力。美味鲜3Q16 食用油仍保持高增长,估计酱油、鸡精鸡粉等品类增速在高个位数。短期内行业难以看到显著改善,压力仍将持续。


  毛利率提升带动净利增长,4Q16 地产将贡献力量。3Q16 美味鲜净利增30%,在去年同期高基数的背景下仍能保持高增长,猜测毛利率大幅提升仍是主因,可能是与阳西基地规模效应、设备更新后生产效率提升有关。


  公司合理管控,费用率可能同比持平或略降。3Q16 地产确认收入较少,估计4Q16 应有至少有6 千万确认到报表中,预计净利约1 千万。


  孵化器土地挂牌,定增加速推进。定增募投项目的“科技产业孵化园建设项目”用地即将开拍,公司大概率拍得此地,定增将加速推进,估计1H17 完成。公司转为民企机制灵活,股权激励、外延并购等均可预期,将会促使公司效率提升、规模扩张,建议长期布局。


  盈利预测与估值:根据预告上调16 年毛利率假设,上调16-18 年EPS13%、13%、12%,预计16-18 年实现每股收益0.44、0.53、0.62 元,同比增42%、19%、18%,最新收盘价对应PE 分别为37、31、27 倍。考虑公司渠道拓展稳步推进,地产业务重启将增厚16 年业绩,定增完成后民企机制灵活,利好公司长期发展,维持“推荐”投资评级。


  风险提示:定增失败、营收增长不达预期及食品安全事件。


  亿利达(002686)三季报点评:传统主业稳定增长 并购标的超预期值得期待


  公司2016年前三 季度实现营业收入7.02 亿,同比增长23.34%;净利润9,361 万,同比增长24.12%,主要系公司空调风机、冷链风机业务稳步增长,以及子公司海洋新材4 月份并表。全年看,公司传统主业将继续保持稳定增速,同时拟收购标的铁城信息产品市占率不断提升,四季度有望受益于新能源汽车政策落地,业绩进一步超预期。


  投资要点:


  新能源汽车政策有望近期落地,板块行情重启。今年1-9 月新能源汽车累计销量为28.9 万辆,同比增长100.6%,保持健康良好的增速。新能源补贴调整政策以及第四批推广目录有望月底至下月初出台,补贴细则我们判断不此前市场预期基本符合,那么行业将在11 月进入强装行情。预计今年新能源汽车销量有望达到45-50 万辆,为达到2020 年累计销量达到500 万辆的目标,明年增速将保持在50%以上,销量有望超过70 万辆。长期看,政策托底,助力新能源汽车高速发展,政府酝酿出台“油耗积分+新能源积分”等相关制度,车企生产新能源汽车将成必须,倒逼车企降低成本,拓展市场。


  拟收购标的铁城信息产品竞争优势突出,市占率不断提高,增速领先行业。


  公司产品性价比优势突出,市场开拓顺利,是广汽传祺、江淮、康迪、众泰、陕西通家、中植新能源等最主要供应商,并新进入北汽、上汽供应链。受益于公司市占率不断提升(目前已经超过35%),8 月公司销量爆发式增长,单月销量超过2 万台,近两个月依然维持这样高的出货水平。若11-12 月新能源汽车放量,公司销量将再上一个台阶,预计全年业绩将大幅超出承诺,有望达到8000万。同时新一代产品月底推出,有望明年开始供货。


  传统业务增长稳定,并加紧拓展军工业务。随公司海外市场的拓展,公司传统空调风机、冷链风机业务维持稳定的增速,同时盈利能力维持进一步改善,毛利率/净利率分别为36.4%/15.9%。


  投资建议:考虑增发和铁成信息今年底并表,预测16-18 年EPS 为0.29/0.54/0.65,对应的PE 为57/31/26,由于公司具备新能源及军工新材料概念,给予明年39 倍PE,对应的目标价为21,维持强烈推荐评级。


  风险提示:新能源汽车政策不达预期;过会风险;铁城信息业绩不达预期。


发表于 2016-11-30 17:25 | 显示全部楼层
小型个体户
冬天店里的货也要采购一些了
进货的钱也准备好了
物色着再买辆电动车就更省心了
多亏了极速现金侠
下载APP,只要手机号+身份证,立马申请
刚走到取款机的地方,钱就到账了
可以载上货把电动车骑回家了

极速现金侠,有钱的感觉真好!
回复 支持 反对

使用道具 举报

关闭

老钱庄消息上一条 /1 下一条

关于老钱庄 | 广告合作 | 商务合作 | 意见反馈 | 免责声明 | 友情链接
    经营性网站备案信息 安徽黄埔网络科
技有限公司 安徽大时代投
资咨询有限公司 可信网站 网上交易保障中心

信息产业部信息备案:闽ICP备13021446号-4 茂名市公安局网警备案:4409023010511号
老钱庄股票论坛网友发表的帖子纯属个人意见,老钱庄股票论坛不负任何责任! 股市有风险,投资需谨慎!
共同建设网络精神文明,欢迎广大网友举报论坛上的不良信息,我们会在第一时间内及时处理!

[ 广告服务咨询QQ:2806911298 ] [ 合作联系电话 :15396270234 联系QQ : 800025923 ]

值班QQ: 800025923 值班电话:0592-5962326

小黑屋|手机版|Archiver|老钱庄

GMT+8, 2017-10-18 08:18 , Processed in 0.099872 second(s), 16 queries .

Powered by Discuz! X3.3

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表